島形反轉

股價在經過持續上升一段時間后，某日出現跳空缺口性加速上升，但隨後 股價在高位徘徊，不久股價卻以向下跳空缺口的形式下跌，而這個下跌缺口和上升向上跳空缺口，基本處在同一價格區域的水平位置附近，使高位爭持的區域在K線圖表上看來，就像是一個遠離海岸的孤島形狀，左右兩邊的缺口令這島嶼孤立地立於海洋之上，這就是頂部的島形反轉形態；股價在持續下跌過程中也會出現島形反轉形態，股價在經過持續下跌一段時間后，某日突然跳空低開留下一個下調缺口，隨後幾天股價繼續下沉，但股價下跌到某低點又突然峰迴路轉，股價向上跳空開始急速回升，這個向上跳空缺口與前期下跌跳空缺口，基本處在同一價格區域的水平位置附近，使低位爭持的區域在K線圖表上看來，就像是一個遠離海岸的孤島形狀，左右兩邊缺口令這島嶼孤立地立於海洋之上，這就是底部的島形反轉形態。

股價不斷的上升，使原來想在低位買入的投資者沒法在預定的價位吃進，持續的升勢令這批投資者難以忍受踏空的痛苦，終於忍不住不計價位的搶入，於是形成一個上升的缺口，可是股價卻沒有因為這樣繼續快速向上，在高水平明顯出現放量滯漲橫盤，說明此時暗中有著巨大的拋壓，經過一段短時間的爭持后，主力和先知先覺的機構大量出逃，股價終於沒法在高位支持，一旦下跌引發市場信心的崩潰出現缺口性下跌，下跌缺口之上套牢了大量的籌碼，股價也開始了漫長的下跌；股價在不斷地持續下跌之後，最後所形成的底部島形的市場含義和升勢時形成的頂部原理一樣。島形形態常常出現在長期或中期性趨勢的頂部或底部，表示趨勢的逆轉。

1)島形的左側為上升消耗性缺口，右側為下跌突破性缺口，是以缺口填 補缺口，這兩個缺口出現在很短的時間內，說明市場情緒化特徵明顯；

2)高位島形的頂部一般是一個相對平坦的區域，與兩側陡峭的圖形形成鮮明對比，有時頂只是一個伴隨天量的交易日構成，這是市場極端情緒化的產物，其頂部開始成交量呈遞減狀，並且左側量為形態中天量；

3)底部島形反轉常伴隨著很大的成交量，如果成交量很小，這個底部島形反轉就很難成立；

顧名思義，從圖形上看，股價明顯地分成了兩塊，中間被左右兩個 缺口隔開，使得圖表中的“島形”部分K線象飄離海岸島嶼一般(有時候這個島嶼也可能由一根K線組成)。

底部島形反轉時常會伴隨著很大的成交量。如果成交量很小，這個底部島形反轉圖形就很難成立。底部島形反轉是個轉勢形態，它表明股價已見底回升，將從跌勢轉化為升勢。雖然這種轉勢並不會一帆風順，多空雙方會有一番激烈的爭鬥，但總的形勢將有利於多方。通常，在底部發生島形反轉后，股價免不了會出現激烈的上下震蕩，但多數情況下，股價在下探上升缺口處會嘎然止跌，然後再次發力向上。投資者面對這種底部島形反轉的個股，應首先想到形勢可能已經開始逆轉，不可再看空了。激進的投資者可在島形反轉後向上跳空缺口的上方處買進，穩健的投資者可在股價急速上沖回探向上跳空缺口獲得支撐后再買進。當然如果股價回探封閉了向上跳空缺口不要買進，應密切觀望。一般的（其他形式）向上跳空的缺口被封閉后，後市就會轉弱。值得注意的是有很多股票，底部島形反轉向上跳空缺口被封閉后，股價並沒有重現跌勢，不久又會重新發力上攻。這可能是底部島 形反轉的向上跳空缺口與一般的向上跳空缺口的不同之處。因此，投資者對那些填補向上跳空缺口之後，再度發力上攻躍上跳空缺口上方的個股要繼續密切加以關注。持籌的仍可持股做多，空倉的可適時跟進。當然這裡要注意的是，對填補向上跳空缺口后，股價還繼續下沉的個股就不可再看多了，此時投資資者應及時停損離場觀望。

股價在前期上漲時留下一個向上跳空缺口之後，繼續上行，但走勢已明顯轉弱並逐漸轉化成向下。當下行到前期的向上跳空缺口位置，突然以一個向下跳空缺口，展開加速下跌態勢。形成頂部島形反轉。頂部島形反轉為極強的見頂信號。

頂部島形反轉一旦確立，說明近期股價向淡已成定局，此時持籌的投資者只能認輸出局，如果繼續持股必將受更大的損失。而空倉的投資者近期最好也不要再過問該股，即使中途有什麼反彈，也盡量不要參與，可關注其他一些有潛力的股票，另覓良機。

島形形態最佳的買賣點為跌破上升下降趨勢線和第二個缺口發生之時，因為在這之前無法確定發展的方向。

島形反轉是一個孤立的交易密集區，與先前的趨勢走勢隔著一個竭盡缺口，並且與之後的價格趨勢相隔著一個突破缺口。在一波價格走勢后，價格在過度預期中跳空，形成竭盡缺口，在整理一日至數日後，價格反向跳空，使整理期間的形態宛如一個孤島。

（1）在島型前出現的缺口為消耗性缺口，其後在反方向移動中出現的缺口為突破性缺口。

（2）這二個缺口順很短時間內先後出現，最短的時間可能只有一個交易日，亦可能長達數天至數個星期左右。

（3）形成島型的 二個缺口大多在同呈段價格範圍之內。

（4）島型以消耗性缺口開始，突破性缺口結束，這情形是以缺口填補缺口，因此缺口已是被完全填補了

(5) 島形反轉的兩個缺口之間的總換手率(可以是短時間內的大量換手或長時間內的微量換手)越大，其反轉的信號越強.

(6) 如果是短時間內的巨量換手，則成為島形與"V形反轉"的的複合形態，其信號非常強大。

結合上證指數在5.19之前即1999年5月7日到5月20日形成下島形反轉的實例，詳細說明島形反轉在實戰中的操作技巧：

1、形成島形的前後兩個缺口一般在同一水平價位上。同時島形以竭盡缺口開始，到突破缺口結束，在圖形上往往以缺口填補缺口，因此缺口已是被完全或部分填補了。上證指數在1999年5月10日留下一個近十點的1117－1107向下竭盡缺口，5月20日又留下一個四點的1109－1113向上突破缺口，兩個缺口都在1110點附近，1109－1113向上突破缺口已部分回補了1117－1107向下竭盡缺口，因此此下島形反轉成立，一輪大牛市即將展開。

2、在島形之前出現的缺口為竭盡缺口，其後在反方向移動中出現的缺口為突破缺口。如上島形前的缺口為多方力量耗盡的向上竭盡缺口，而後一缺口為空方開始主導市場的向下突破缺口；下島形前一缺口為空頭力量耗盡的向下竭盡缺口，而後一缺口為多方開始反攻的向上突破缺口。上證指數在5.19之前的下島形反轉中，1117－1107缺口為向下竭盡缺口，1109－1113缺口為向上突破缺口。

3、在上島形反轉形成期間成交量十分巨大，因為多空雙方在此期間大量換手，但最終卻成為多頭製造的最大多頭陷阱；而在下島形反轉時對成交量沒有要求，因為弱勢陰跌的末期過程中很難會出現大量割肉盤，不過在下島形反轉向上突破中要求放量上攻。上證指數在5.19下島形反轉之後的放量上攻符合此規定。

4、二個缺口間隔時間短則為一天，亦可能長達數天至數個星期左右。短時間如一兩天內出現島形反轉，往往結合典型見頂的K線組合一同出現，如穿頭破腳、黃昏之星、早晨之星等；長時間如數周內出現島形反轉，往往結合典型的其它形態一同出現，如頭肩形、圓頂（底）、平頂（底）等。其中上島形反轉的頂部一般是一個相對平坦的區域，與兩側陡峭圖形形成鮮明對比，有時頂只是一個伴隨天量交易日構成，這是市場極端情緒化產物。如ST大江（600695）在2003年6月19日和20日從K線組合上形成了穿頭破腳，而在6月19日又形成了向上竭盡缺口，6月23日又形成了向下突破缺口，為典型的伴隨著K線組合的上島形反轉。

5、島形形態最佳的買賣點為跌破上升或下降趨勢線和第二個缺口發生之時，因為在這之前無法確定發展的方向，而一旦形態確立操作上要快刀斬亂麻，堅決做多或做空，不要遲疑。

滬指島形反轉短線反攻勢在必行 2008年06月10日 15:42:52 中財網

周二股指大幅調整，上證指數收盤3072點，為近一年來收盤最低點，而距離調整新低2990點也只有一步之遙，兩市超過1000家股票跌停，殺跌巨大。權重股中工商銀行(601398)、中國銀行(601988)、建設銀行(601939)、招商銀行(600036)、交通銀行(601328)、中國遠洋(601919)、中國鋁業(601600)等多隻個股創出調整新低，助跌股指。

消息面上，央行決定提高存款準備金率1%無疑是最大利空，加上中國建築的巨額融資，對本來就很疲弱的股市打擊巨大，不過，提高存款準備金率的主要目的在於調控銀行體系內部的資金管理，對股指影響不大，今天股指大跌有"借題發揮"之意。

值得注意的是，兩市成交量雖有放大，但依然不高，兩市合計不到900億元，可見股指此時殺跌沒有多少買盤出現，市場充滿謹慎和恐慌。經過周二的大幅調控回調，前期"降稅缺口"已經彌補，更重要的是，技術上，形成底部島形發轉的走勢可能很大，伴隨成交量的放開，預計短線股指會有強勢表現。投資者可以盤中謹慎關注，把握戰機。

島狀反轉不是主要反轉型態，因為它形成的時間相當短，不足以代表主要趨勢的意義，不過它通常是一個小趨勢的折返點。其理由明顯，因為前一個跳空發生后，不久便發生反向的跳空，顯見原來既有的趨勢在過度預期后，發生後繼無力的現象。既有趨勢的力道在後繼無力下突然間消失，因此反向勢力便乘勢而起，便發生反向的跳空。這是多空勢力在短時間內鮮明的消長結果。

所以當反向缺口沒有馬上被填補時，便代表多空勢力消長確立，成為趨勢的反轉訊號。

這裡再來講一個比較特殊的反轉形態，即島形反轉形態。有些時候在向上(或向下)出現衰竭跳空后，價格在跳空缺口上方(或下方)作短暫停留，這個時間可以是一個交易日、數個交易日或者一個星期，然後出現向下(或向上)跳空。於是短暫停留的那段價格就象一個孤島，被兩個反向的跳空缺口所獨立出來，這就是島形反轉形態，它的出現通常意味著市場將

發生一定幅度的折返。

讓我們來看一個比較典型的島形反轉例子。ST特力去年6月底見頂后反覆下跌，到10月中旬隨著整體市況更加悲觀，10月18日再度出現向下破位，在19日跌停的基礎上22日跳空低開後繼續跌停。但是由於暫停國有股減持重大利好的出台，整個市場行情出現全面逆轉，10月23日直接以漲停跳空高開，最終完成一個很標準的島形反轉形態。而且在這一形態完成後行情出現了一定幅度的回升，直到最後一波下跌前成交密集區的上限附近才受到阻力。

由於島形反轉形態是有兩個跳空缺口組成，很多技術分析人士在總結該形態的時候，常常習慣於在談趨勢的時候，探討完缺口理論后順便提及這種形態，而且實際上目前為止也沒有太多關於這種形態的經驗總結。不過正如ST特力這個案例所表達的情況，之前的走勢往往對該形態完成後股價構成一定的影響，尤其是成交堆積的地方，常常成為後期走勢的支持或者阻力所在。另外之所以在談論了種種反轉形態之後，再來講解島形反轉這一特殊形態，是因為該形態常常伴隨著其他反轉形態出現。例如ST特力這個例子，去年10月份這段時間的走勢，從整個形態上看又是一種“V”形反轉，這時候有關“V”形反轉的各種測市方法也同樣適用。

同時在10月底反彈受阻后，經過調整當股價在11月8日於10元附近再度止跌回穩，從走勢上看已基本構築了一個頭肩底形態。其中上述島形反轉階段構成頭部，9月底到10月中的盤整構成左肩，而11月初的調整構成右肩。至於頸線位的壓力大約集中在11.2元附近，10月8日到11月26日這段時期反彈都受阻這一壓力。

不過在11月27日向上突破后，最終在12月3日受阻12.35元時，反彈高度並沒有達到頭肩底形態的量度升幅。主要是由於，一方面當時整體市況再度開始逆轉向下，另一方面12月初公布取消PT制度后，ST股票全面大跌也拖累了該股的進一步反彈，並且最終影響該股在今年1月23日甚至創出了8.42元新低。