凸度

債券久，險，凸。收益率增單，凸債券價減幅較；收益率減單，凸債券價增幅較。，久況，凸債券險較。講, 凸債券價收益率二微，除債券價，二階導數。

債券價曲線彎曲程量。嚴講，凸指債券收益率引債券價幅程。凸指債券價收益率二階導，債券久率敏測量。價—收益率幅，波幅呈非線系，久預測偏離。凸偏離修。

凸計算

①

P：債券價格

y：收益率或市場利率

t：債券期數

Ct：債券各期現金流

②

P+ ：收益率增加后的債券價格

P- ：收益率減少后的債券價格

P0 ：原收益率下的債券價格

y ：債券到期收益率

凸度對債券價格的影響

公式如下：

凸度定義

設圓弧所包含的圓心角為A(弧度表示),則凸度=四分之一圓心角之正切值

lisp表示

(setq 凸度 ()))

C#表示

凸度

凸度值的範圍即的取值範圍,

0到正無窮，當時,,所以值無效

凸度的正負表明弧的方向