金融風險管理

本書通過運用最新的風險分析工具，對信用風險、流動性風險、市場風險、利率風險、匯率風險、證券投資組合風險、操作風險、法律風險及其他風險的風險管理等進行了系統分析，並提出相應的定價模型和風險管理模型。對金融風險管理的發展環境及未來發展趨勢進行了研究。論述了金融風險管理的基本結構、程序、技能要求和管理模型；梳理了基本的、國際上通用的金融風險識別、衡量技術。

第一章金融風險管理概述

1第一節金融風險概論1

一、金融風險的概念1

二、金融風險的分類2

三、金融風險的特點4

四、金融風險的產生原因5

五、我國金融風險產生的特殊原因8

第二節金融風險管理的內涵、意義及其發展9

一、金融風險管理的內涵9

二、金融風險管理的意義10

三、金融風險管理的發展11

第三節金融風險的監督管理13

一、金融風險監管的理論根源及其有效性的爭論13

二、金融風險監管的目標和原則14

三、金融風險監管體制15

案例分析廣東省國際信託投資公司的破產17

思考題19

第二章金融風險管理的框架20

第一節金融風險管理系統20

一、金融風險管理的衡量系統20

二、金融風險管理的決策系統20

三、金融風險管理的預警系統21

四、金融風險管理的監控系統22

五、金融風險管理的補救措施22

六、金融風險管理的評估系統23

七、金融風險管理的輔助系統23

第二節金融風險管理的組織結構24

金融風險管理目錄

一、金融機構風險管理組織結構設計的基本原則24

二、金融機構風險管理的組織體系25

三、風險管理的組織結構模式28

四、實例分析：我國國有控股商業銀行風險管理組織結構31

第三節金融風險管理的一般程序32

一、金融風險的識別與分析32

二、風險評估36

三、風險管理對策的選擇和實施方案的設計37

四、金融風險管理方案的實施41

五、風險報告42

六、風險管理的評估42

七、風險確認和審計42

案例分析行長挪用巨額公款炒股本金無歸43

思考題45

第三章利率風險的管理47

第一節利率風險概述47

一、利率風險的分類47

二、影響利率風險的因素49

三、利率風險的成因分析49

第二節利率風險的衡量50

一、利率期限結構50

二、持續期53

三、凸性54

第三節利率風險的管理55

一、利率風險管理的含義55

二、利率風險管理的必要性55

三、利率風險管理的重點56

四、利率風險管理的方法57

第四節我國的利率風險管理64

一、我國利率風險控制與管理的有關問題64

二、我國商業銀行利率風險控制方略64

三、我國商業銀行利率風險衡量方法67

案例分析發生在美國奎克國民銀行的故事69

思考題70

第四章匯率風險的管理72

第一節匯率風險概述72

一、匯率風險的概念72

二、匯率風險的成因分析72

三、匯率風險的影響74

第二節匯率風險的類型75

第三節匯率風險衡量78

一、凈外匯風險敞口78

二、匯率風險衡量79

第四節匯率風險的管理82

一、匯率風險管理原則82

二、匯率風險的管理戰略83

三、匯率風險的控制84

四、我國匯率風險管理的現狀、存在問題、發展方向92

案例分析匯率風險案例94

思考題96

第五章金融衍生工具及其風險管理97

第一節金融衍生工具概述97

一、金融衍生工具的概念和特徵97

二、金融衍生工具的分類98

三、金融衍生工具的主要功能101

四、金融衍生工具的產生與發展動因103

第二節金融衍生工具的定價與風險度量105

一、金融衍生工具的定價105

二、風險度量113

第三節衍生金融工具的風險管理114

一、金融衍生工具的風險類型114

二、風險管理的目標115

三、金融衍生工具風險的管理116

四、我國金融衍生產品的風險管理117

案例分析金融衍生產品交易案例118

思考題123

第六章證券投資組合風險管理125

第一節資產組合理論125

一、證券收益率和風險的測定125

二、影響證券組合風險的因素128

三、證券投資風險的概述128

四、現代資產組合理論130

五、無風險借貸對有效集的影響132

六、現代證券投資組合理論的局限性135

七、資產組合管理理論對中國的現實意義135

第二節資本資產定價理論136

一、資本資產定價模型的假設136

二、分離定理137

三、市場組合137

四、資本市場線(CML)137

五、證券市場線(SML)138

六、資本市場線和證券市場線的關係139

七、β係數140

八、資本資產定價模型的擴展140

九、資本資產定價模型的意義140

第三節指數模型與套利定價理論141

一、指數模型141

二、套利定價理論144

三、我國的證券投資組合風險管理的現狀及存在的問題147

四、針對我國證券市場的現狀提出的措施148

案例分析長期資本管理公司的興衰及啟示149

思考題152

第七章流動性風險的管理154

第一節流動性風險概述154

一、流動性風險的內涵154

二、流動性風險的特徵155

三、流動性風險的作用156

第二節流動性風險管理理論156

一、資產管理理論156

二、負債管理理論157

三、資產負債綜合管理理論158

第三節流動性風險的衡量159

一、流動性比率或指標160

二、現金流分析161

三、其他衡量方法162

第四節流動性風險的管理技術163

一、流動性風險的識別163

二、流動性風險的預警164

三、壓力測試165

四、情景分析165

案例分析海南發展銀行的關閉166

思考題168

第八章信用風險管理169

第一節信用風險概述169

一、信用風險的概念169

二、信用風險的來源169

三、信用風險的類型170

四、信用風險的影響因素170

五、信用風險的特徵171

六、我國信用風險的特點172

第二節信用風險度量方法173

一、傳統的信用風險度量方法173

二、現代信用風險度量模型176

第三節信用風險管理方法182

一、信用風險管理方法的演變182

二、信用風險管理方法183

三、現代信用風險的管理手段184

四、現代信用風險管理的發展趨勢186

第四節我國信用風險管理現狀187

一、我國國有商業銀行的風險特徵187

二、我國商業銀行信用風險內部評級的現狀和問題188

三、完善我國商業銀行信用風險內部評級體系的建議190

案例分析從次貸危機到全球金融危機191

思考題195

第九章操作風險管理196

第一節操作風險概述196

一、操作風險的定義196

二、操作風險的特點196

第二節操作風險的管理198

一、加強防範操作風險的對策198

二、操作風險管理的任務和原則199

三、我國商業銀行操作風險的管理實踐201

第三節商業銀行操作風險的案例分析204

一、國際操作風險案例介紹204

二、國內操作風險案例介紹204

三、案例分析的啟示：如何防範操作風險205

案例分析法國興業銀行巨虧206

思考題207

第十章其他風險管理208

第一節法律風險管理的概述208

一、法律風險及其管理的定義208

二、構建法律風險防範機制的現實意義208

三、法律風險的具體防控措施210

第二節聲譽風險管理216

一、聲譽風險的定義及形式216

二、加強聲譽風險管理的意義217

三、聲譽風險管理存在的困難218

四、聲譽風險管理的有效措施218

案例分析“吳英神話”:法律背後的亂象220

思考題222

第十一章金融風險管理的未來223

第一節金融風險管理髮展趨勢223

一、培育風險管理文化223

二、重構風險管理體制224

三、提升風險管理技術225

第二節《巴塞爾新資本協議》226

一、巴塞爾協議的發展歷程226

二、巴塞爾新協議的主要內容228

三、巴塞爾資本協議與商業銀行風險管理229

四、巴塞爾協議在中國232

案例分析《巴塞爾協議III》的進展及其影響234

思考題244

參考文獻260