海立股份

60274.41萬股

1992-06-20

1992-11-16

其他電器機械製造業

上海

15.00%

沈建芳

羅敏

上海申銀證券公司

上海市浦東新區金橋出口加工區寧橋路888號

第十三條研發、生產製冷設備及零部件、汽車零部件、家用電器及相關的材料、機械、電子產品，集團內關聯企業產品批發及進出口業務，並提供相關配套服務，投資舉辦其他企業（涉及許可經營的憑許可證經營）。

主冰箱壓縮機、空調壓縮機、製冷設備、燃氣用具、脫水機及有關材料、機械、電子產品

要點一：所屬板塊機械行業板塊，新上海板塊，上海板塊，地熱能板塊，AB股板塊，長江三角板塊。

要點二：作為全球單廠產量最大、規格品種最全、研發技術最新的製冷壓縮機專業供應商之一，已經建立了中國行業內國家級企業技術中心，國內的研發能力處於領先地位。

要點三：規模優勢+行業龍頭公司已經成為世界級的空調壓縮機生產研發基地，年產空調壓縮機1000萬台，列單體工廠生產能力行業第一，為“中國第一，世界第三”的全球壓縮機供應商，具備了較強的先發規模優勢。通過上海日立與森林電器的整合，公司取得了大規模低成本效應，控股子公司上海日立(佔75%)為國內生產規模最大，產品系列跨度最大，品種最全的空調壓縮機生產企業，已經擁有七大系列共300多個品種，製冷量覆蓋0.3-5匹，年生產能力1200萬台。空調壓縮機為目前公司的核心業務，佔全球市場份額約15%，為“中國第一，世界第三”的全球壓縮機供應商。作為中間產品，空調壓縮機的發展與空調器的發展相互依存。08，09年公司空調壓縮機銷售分別佔全國市場份額21.96%和21.14%。2010年年報披露，據中國家電協會統計，2010年公司空調壓縮機銷售佔全國市場份額16.9%，繼續保持空調壓縮機行業技術和市場的領先地位。

要點四：定向增發+擴張產能2010年10月，股東大會通過以7.79元/股向大股東上海電氣(集團)總公司定向發行6500萬股A股，募集50635萬元，投資小型節能無氟變頻壓縮機改造擴能，L系列超高效壓縮機新增產能等2個項目及補充運營資金，分別擬投入募集約9375萬元，18000萬元和23260萬元，其中小型節能無氟變頻壓縮機改造擴能項目投資總額為2.5億元，通過充分利用現有設備及新增部分設備，增加年產200萬台小型節能無氟變頻壓縮機生產能力，並實現產品的升級，經預測，2013年項目達產後，年新增銷售收入65161萬元，年新增利潤5086萬元，L系列超高效壓縮機新增產能項目總投資4.8億元，2012年達產後年新增銷售收入約7.5億元，年新增利潤5458萬元。增發后大股東電氣總公司的持股比例將由30.49%升至37.25%，未導致公司實際控制權發生變化。

徠要點五：新能源車用項目2010年4月，公司子公司上海日立電器擬投資實施新能源車用電動空調壓縮機及其系統項目，總投資額為15000萬元，由上海日立電器有限公司自籌，計劃至2012年12月建成年產5萬台車用電動渦旋壓縮機生產能力，該項目被列入2009年上海市高新技術產業化重點項目，將獲得政府補貼。

要點六：高新企業+稅收優惠公司控股子公司上海日立電器(75%)，上海海立特種製冷設備(70%)及參股公司上海海立中野冷機(43%)被被認定為上海市高新技術企業。根據相關稅收政策，自08年至2010年，三家公司可享受15%企業所得稅稅率的鼓勵政策。

要點七：南昌海立二期09年6月，股東大會同意南昌海立(上海日立全資子公司)啟動實施二期項目。二期項目總投資為4.2億元，註冊資本為2.1億元，由上海日立(公司佔75%)以現金全額注入，註冊資本以外的投資由南昌海立自籌。南昌海立將以現金從上海日立購買SG系列空調壓縮機生產設備並實施變頻化再造。二期項目投資並建成后，南昌海立註冊資本將增至4.1億元，形成年產200萬台SG系列空調壓縮機和年產50萬台SJ/SH 系列空調壓縮機生產能力。至09年9月底，南昌海立電器有限公司二期建設項目中設備搬遷工作基本完成。

要點八：南昌海立三期10年4月，公司擬投資建設南昌海立電器三期項目，形成年產200萬台高效節能SH/SJ系列空調壓縮機生產能力，南昌海立二期項目於2009年11月8日投入生產，通過一，二期項目的建設，至2009年底，南昌海立具備了年產600萬台空調壓縮機生產場地，形成年產200萬台SJ/SH系列空調壓縮機裝配生產能力和200萬台SG系列空調壓縮機生產能力，三期項目總投資為33000萬元，註冊資本為16500萬元，由上海日立以現金注入，註冊資本以外的投資由南昌海立自籌，項目建成后，南昌海立將具備年產600萬台空調壓縮機的生產場地，形成年產400萬台空調壓縮機生產能力，即年產200萬台SG系列和200萬台SJ/SH系列生產能力。2010年年報披露，該項目已建成投產。

要點九：上海電氣繫上海電氣集團擁有上海電氣，上海機電，自儀股份，海立股份，SST中紡等上市公司。上海電氣集團旗下有電站，輸配電，重工，軌道交通，機電一體化，機床，環保，電梯，印刷機械等多個產業集團，公司集工程設計，產品開發，設備製造，工程成套和技術服務為一體，並形成了設備總成套，工程總承包和為客戶提供現代綜合服務的核心競爭優勢。主要產品長期居中國領先地位，並在國際市場上佔有一定的份額。

要點十：股權投資截至2010年末，公司可供出售金融資產為5274萬元，主要包括錦江投資(初始投資成本為368萬元，期末帳面值為1689萬元)，百聯股份(初始投資為304萬元，期末帳面值為2287元)等。

冰箱壓縮前身是成立於1954年的上海冰箱廠，後來生產柴油機和發動機，1984年引進冰箱壓縮機生產技術設備，1987年7月投入批量生產，1992年向境內外募股改製為股份制。公司主營冰箱壓縮機、空調壓縮機、製冷設備等，兼營家用電器和房地產開發，屬家電冰箱行業，市場競爭激烈，波動性大,公司的下屬子公司主要有上海日立電器有限公司、上海金旋房地產開發經營公司、上海金旋鑄造廠和上海浦江發動機配件公司。

1995年，公司主營業務收入和利潤總額分別比上年增長44%和73%，公司的產銷量資金回收,效益居國內同行業之首。今年上半年公司主業收入和利潤總額又比去年同期增長56.6%和52.2%。去年，公司出口冰箱壓縮機，實現了出口零突破。目前，公司產品國內市場佔有率達到40%以上。