流動資產投資

1. 回收時間短

2. 變現能力較強

3.數量波動大

4. 資金佔用形態經常變動

5. 投資次數較頻繁

與固定資產投資關係

流動資產和固定資產一樣，都是生產過程不可缺少的生產要素，而且固定資產和流動資產在數量上還要成比例。從價值周轉的角度看，固定資產投資和流動資產投資不同：前者屬於長期投資；後者屬於短期投資。但是，從價值被佔用的角度看，固定資產投資和流動資產投資一樣，兩者都要被生產過程長期佔用。 1．固定資產投資的結果形成勞動手段，對未來企業生產什麼、如何生產。在什麼地方以多大規模進行生產有著決定性影響。流動資產投資的結果是勞動對象，而投在勞動對象上的價值要和固定資本的大小所決定的生產規模相適應，流動資產投資的數量及其結構是由固定資產投資的規模及其結構所決定的。

2．固定資產和流動資產都是生產過程不可缺少的生產要素，固定資產投資必須有流動資產投資的配合。

3．固定資產投資從項目動工上馬到建成交付使用，往往要經歷較長的時間。在這期間，只有投入，不能產出，投入的資金好像被凍結起來。因此一個企業和社會究竟能在多大規模上經受得住這種暫時的“凍結”而不致於影響再生產的正常進行和人民的生活水平，客觀上就有一個界限。而流動資產投資，一般時間短，只要流動資產投資的規模與固定資產投資的規模相適應，產品適銷對路，流動資產投資很快就可以回收。

4．固定資產價值的回收依賴於流動資產的順利周轉。這是因為，固定資產的轉移價值以折舊的形式，只能在列入生產成本以後，作為產品銷售成本的一部分，通過產品銷售，從銷售收入中得到實現。假如流動資產不能順利周轉，意味著存貨不能順利地轉化為貨幣資金，也就難以實現銷售收入。

因此固定資產投資和流動資產投資是相互依存、密不可分的。

估算

流動資產投資估算主要採用類比估演演算法和分項估演演算法。

1．類比估演演算法。類比估演演算法是一種根據已投產類似項目的統計數據總結得出的流動資產投資與其它費用之間的比例係數，來估算擬建項目所需流動資產投資的方法。這裡的其它費用可以是固定資產投資，也可以是經營費用、銷售收人或產值等。

2．分項估演演算法。即按流動資產的構成分項估算。

包括：現金投資的管理

應收賬款投資的管理

存貨投資的管理

2個方面

1.合理的存貨投資策略

存貨的規模組成，應該首先按經營業務的需要安排，並綜合考慮以下情況：連續性的生產經營活動所需的最低限度的存貨量，採購訂貨和生產的經濟規模，為市場特殊需求而生產的庫存產品，提前購買以獲得季節性的折扣，預料價格變化和供應短缺的情況。

存貨在採購、生產和銷售之間起著緩衝器的作用。存貨投資太少，不足以平衡原材料的供應速度、生產速度和銷售速度，會影響企業生產經營活動的連續性；但是，存貨投資太多，說明產品或者原料積壓太多，造成資金大量閑置而不能用作其他用途，從而影響企業的經濟效益。因此，在流動資產投資時，需要有合理的存貨投資。

建立合理的存貨投資辦法之一是逐期預算整體規模。通過對企業生產經營條件的分析和對原料、半成品和成品等不同存貨的形態的特點分析，對每個時期的存貨規模做出預算，並與實際運行的結果進行比較，發揮預算的指導和控制作用。這種方法對於經營有規律的，特別是處於季節性變動的企業，是行之有效的。

合理的存貨投資方法之二是預先訂出某時期的存貨周轉率。例如，某零售店可以把存貨周轉率定為每年周轉四次，作為期間目標。周轉標準過低，會使存貨陳舊，增加企業處理滯銷品的壓力。存貨周轉還是外界的信貸分析家們所非常關注的，高速的存貨周轉率是企業良好的經營狀況的反映。存貨投資在此情況下可以高些，但是其銷售額更高。

從內部管理角度來看，分別對原材料、產品以及不同種類的產品實行不同的周轉率，比整體周轉率更為實用。周轉率往往是按月份來表示，這可以避免對存貨使用價值的不同意見，該策略的基本目的，是促使存貨管理的經理們正確的決策，少犯或者不犯錯誤。

2. 應收賬款投資策略

流動資產投資

應收帳款是企業經營活動中與客戶發生的賒賬，它是一種商業信貸，必然要佔用一定的資金。在商業信貸中存在著利潤與風險兩個對立的因素。應收帳款多，增加了資金佔用，壞帳風險也增大，但同時可以刺激銷售，增加利潤。相反，如果應收帳款較少，雖然減少嘹資金佔用，減少了資金佔用的機會成本損失和壞帳風險，但是同時也會損失一些客戶，降低銷售額，從而減少利潤。因此，合理的應收賬款投資必須取得風險和利潤的平衡。應收帳款投資策略應該包括兩個方面的內容： （1）確定信用條件。信用條件包括信用期和現金折扣兩部分。我們常見的信用條件有：2/10，n/30。它表示如果在10天內付款，可以享受2%的現金折扣，所有的款項都必須在30天內付清。這裡的30天便是信用期，10天內付款由2%的現金折扣便是我們的折扣。一般來說，延長信用期會吸引客戶，增加銷售額和利潤，但同時會增加收帳費用和壞帳損失。因此，放寬信用期取得的收益應該大於增加了的應收帳款投資額所能取得的平均收益，提供現金折扣的條件是加速回收的應收帳款（即減少的資金佔用額）所能夠取得的收益比折扣損失更大。

（2）收集信用資料。企業可以對與其有固定往來的客戶的信用進行評價，從而決定其信用條件。對信用好的客戶採用較為寬鬆的信用條件，對於信用較差的用戶和新用戶，可以少提供，甚至不提供這種信用條件。分析客戶的信用狀況的資料來源主要有：客戶的財務報表和信用評級機構評定的信用等級與信用報告。企業還可以對其少數主要客戶建立信用檔案，根據推銷員其他途徑收集到的各種信息匯總累計，反映其信用狀況。

流動資產投資策略具體方法有：

1. 穩健型投資策略.

2.激進型投資策略.

3. 配合型投資策略。