長航鳳凰

公司前身為武漢鳳凰股份有限公司，繫於1992年5月8日經武漢市體制改革委員會批准，由中國石化武漢石油化工廠與中國人民保險公司武漢市分公司青山區支公司、武漢石化實業公司等單位共同發起組建的股份有限公司。於1992年6月15日在武漢市工商行政管理局註冊登記，領取企業法人營業執照，註冊號為4201001101451。於1993年10月25日在深圳證券交易所掛牌交易。2000年公司名稱由原武漢鳳凰股份有限公司更名為中國石化武漢鳳凰股份有限公司。2006年6月公司更名為長航鳳凰股份有限公司。

2008年國際金融危機爆發之後，鳳凰效益出現不斷虧損並呈不斷擴大趨勢。2011年底，鳳凰虧損加劇。當時國際國內航運運價暴跌，很難回款，影響企業正常運營。2011年、2012年兩個會計年度，長航鳳凰經審計的凈利潤連續為負值，自2013年4月25日起，公司股票被深交所實施退市風險警示。按照規則，若在2014年內繼續虧損、確認凈資產為負值或無法實現主營業務盈利，則會被退市。

重壓之下，與長航鳳凰有利益相關的企業紛紛提起訴訟。“僅2013年，公司就處理各類訴訟案件263起，涉案金額34.3億元。”長航鳳凰有關負責人說，除去節假日，長航鳳凰幾乎天天當被告。

據長航鳳凰2013年半年報披露，截至2013年6月30日，其合併報表項下賬面資產合計49.4億元，負債總額合計58.6億元，凈資產為-9.2億元，已經嚴重資不抵債；2013年6月，公司營業總收入7.5億元，凈利潤為-3.4億元。由於“保牌”形勢異常嚴峻，如果無法通過重整程序儘快實施債務重組並恢復公司的持續經營能力，長航鳳凰將很難擺脫退市命運。

從嚴重資不抵債一度面臨退市風險，到近三年連續實現營業利潤超過1000萬元，長航鳳凰按市場化法則化解危機，用法律手段推進重整，避免了破產清算，最終成功“涅槃”。

2010年08月19日，長航鳳凰公告稱：控股子公司長江交通科技決定投資1.1億元左右購買新船。購買的新船為2.7萬噸級，將從事國內沿海及海進江礦石運輸，預計今年12月底新船可投入營運。

破產重整

藉助於破產重整程序，長航鳳凰擺脫了以往依賴國有股東財務資助、以“堵窟窿”方式挽救困境企業的傳統做法，以市場化方式成功剝離虧損資產、調整了自身資產和業務結構，全面實施了以去槓桿為目標的債務重組，最終從根本上改善了公司的資產及負債結構，擺脫了經營及債務困境。

早在2011年初，長航集團就已著手解決長航鳳凰不斷蔓延的債務危機，方案有兩種。“一是行政化的漸進解決方案，通過依賴政府輸血救濟、爭取國家資本金注入，通過實際控制人和大股東擔保、授信或依靠兄弟單位救助艱難維持。”公司有關負責人說，“二是市場化的徹底解決方案，通過重整，徹底解決債務危機和人員負擔等問題，讓企業卸下包袱，輕裝上陣。”

長航鳳凰最終選擇了第二種方案。

破產重整，努力實現各方利益最大化

2013年5月14日、15日，長航鳳凰債權人南通天益船舶燃物供應有限公司、珠海亞門節能產品有限公司以長航鳳凰不能清償到期債務，並且資產不足以清償為由，依法向武漢市中級人民法院申請對長航鳳凰進行重整。

同年11月26日，法院依法裁定受理重整申請。“重整程序本質上是債權人、債務人、股東以及職工等各利益方相互博弈、相互協商以及利益交換的商業談判過程，最終實現對各方利益最大程度的保護。”該案審判長程繼偉說。

2013年11月28日，武漢中院發布了關於長航鳳凰重整案件受理及債權申報的公告，並按照《破產法》的規定向長航鳳凰的271家已知債權人發送了書面通知書、受理公告等文件。同年12月30日，管理人在第一次債權人會議召開前依法向武漢中院及債權人會議提交了《長航鳳凰股份有限公司重整計劃草案》，並在第一次債權人會議上進行表決。

2014年3月18日，武漢中院依法裁定批准了《重整計劃》並終止重整程序。

2014年7月30日，長航鳳凰按重整計劃完成資本公積金轉增股票，股本由6.75億股變為10.12億股；9月3日，公開競價處置7257萬股股票，共獲資金2.32億元，較每股2.16元的起拍價溢價7547萬元。到9月15日，各類債權按規定清償完畢。

要點一：所屬板塊

港口水運 湖北板塊

要點二：經營範圍

船舶租賃、銷售、維修及技術開發；引航、國內船舶代理、貨運代理業務；勞務服務及與水路運輸相關業務；綜合物流；對交通環保產業、交通科技產業的投資；高新科技產品研製、開發及應用(國家有專項審批的項目經審批後方可經營)。國內沿海、內河普通貨船及外貿集裝箱內支線班輪運輸;國際船舶普通貨物運輸。

要點三：主營業務-干散貨航運及港航物流服務業

公司主要業務為干散貨航運及港航物流服務業，包括干散貨運輸、船舶代理、貨運代理、綜合物流及特種大件運輸；船舶租賃；船員勞務、物業管理等。公司運輸主要採用自營和期租的經營模式。公司作為從事干散貨運輸的專業化公司，擁有經驗豐富的專業技術管理人員，建立了完善的質量管理及安全管理體系。公司根據市場需求及公司實際情況，以沿海航運業務為中心，進行了一系列的機構及人員調整，提高了公司的經營效率，在沿海航運市場具備了較強的競爭優勢

要點四：行業背景-干散貨航運業

干散貨航運業屬於周期性行業。近年由於市場供過於求，市場持續低迷。當前，受世界經濟復甦緩慢和國內經濟轉型、增速放緩等因素影響，以及國內清潔能源投資增加和西電東送能力提高，我國鐵礦石、煤炭進口量和沿海內貿煤運輸量同比出現下降。在煤、礦大宗貨源運輸需求下降，而運力持續擴張的情況下,2015年，國內、國外航運市場持續低迷，內外貿散貨運輸各指數紛紛創下歷史新低,BDI指數甚至跌破290點，干散貨運輸市場進入了深度寒冬期。

要點五：核心競爭力-運力規模優勢

公司沿海航運船舶資產在重整后仍然保持了一定的運力規模，公司現有的運力與中小型船隊相比具有明顯優勢。

要點六：核心競爭力-客戶資源優勢

公司經營多年的大客戶資源，為今後的發展提供了穩定的業務來源，為大客戶多年提供的運輸服務，獲得了大客戶的認可，特別是與戰略客戶建立以資產、股份為紐帶的經營聯盟，為公司拓寬營銷渠道，提高市場份額奠定了基礎。

要點七：核心競爭力-人才與管理優勢

公司保留了一支具有豐富經驗的經營團隊，同時，根據實際需要，從市場上吸收了一批專業人才，為進一步增強公司的競爭優勢，提供了強大的基礎。

要點八：重大借殼重組

2015年12月4日晚間發布重組預案，公司擬以全部資產及負債（暫作價約3億元）與港海建設全體股東持有的港海建設100%股權（暫作價80.11億元）進行等值資產置換，差額部分擬由公司以發行股份方式購買，發行價格為2.39元/股，預計發行數量32.26億股；同時公司擬以不低於2.55元/股非公開發行募集配套資金不超過36億元。公司股票將繼續停牌。

同時根據《盈利補償協議》，順航海運、港海船務和港海投資承諾，此次次重大資產重組完成後港海建設2016年、2017年、2018年三個年度合併報表扣除非經常性損益后歸屬於母公司所有者的凈利潤分別不低於7.51億元、10.46億元和12.99億元。本次交易構成借殼重組：長航集團向順航海運協議轉讓其所直接持有的長航鳳凰181,015,974股A股股份，占上市公司重組前總股本的17.89%，該次股份轉讓已於2015年8月6日辦理完畢股份過戶登記手續。該次權益變動完成後，長航集團不再直接持有上市公司股份，順航海運持有上市公司17.89%的股份，成為上市公司控股股東，陳德順成為上市公司實際控制人。因此，該次權益變動導致上市公司控制權發生變更。本次交易置入資產為港海建設100%股權。本次交易完成後，上市公司將直接持有港海建設100%股權。本公司的主營業務將由內河干散貨運輸轉變為疏浚吹填，主營業務發生變更。

要點九：財政補貼

2015年7月14日公告，公近日，公司收取財政部撥付的長江標準化船型補貼資金5539.71萬元。根據財政部、交通運輸部印發的財建【2010】46號《長江幹線船型標準化補貼資金管理辦法》的規定，該補貼資金主要系對通過三峽船閘小噸位船舶拆解、長江幹線老舊運輸船舶拆解、三峽庫區現有客船加裝生活污水處理裝置改造和三峽庫區單殼油船、單殼化學品船改造或拆解給予的補貼。依據企業會計準則的相關規定，該筆款項計入當期“營業外收入”。

要點十：成立香港公司

公司持有長航鳳凰(香港)投資發展有限公司100%股權，註冊資本3715萬美元。經營範圍為國際海洋運輸，船舶租賃，代理，貨物代理。

要點十一：客戶資源

公司與武鋼，馬鋼，重鋼，沙鋼，上電集團等沿江大型鋼廠，電廠建立了長期戰略聯盟，開闢江海直達，江海，江洋聯運等多種航線，有效組合一，二，三程運輸。

要點十二：西南部戰略

2010年6月，與重慶長壽區人民政府簽訂戰略合作協議。公司將長壽區作為公司西南部業務發展和戰略合作的重要區域。全方位參與長壽綜合交通樞紐和相關物流產業的開發建設。長壽區政府將充分利用統籌城鄉綜合配套改革等有利條件，在符合總體發展規劃前提下，積極為長航鳳凰在長壽的投資發展提供土地，岸線，水域和相關政策優惠。

證券簡稱：長航鳳凰

公司名稱：長航鳳凰股份有限公司

公司英文名稱：CHANGJIANGSHIPPINGGROUPPHOENIXCO.,LTD

交易所：深圳

公司註冊國家：中國

省份：湖北省

城市：武漢市

工商登記號：4201001101451

註冊地址：湖北省武漢市漢口民權路39號匯江大廈

辦公地址：湖北省武漢市漢口民權路39號匯江大廈

註冊資本：67472.23萬元

郵政編碼：430021

法人代表：劉錫漢

總經理：趙玉阜

成立日期：1992-06-15