濟南鋼鐵

濟南鋼鐵股份有限公司創立於2000年12月，是由濟南鋼鐵集團總公司作為主發起人，聯合萊蕪鋼鐵集團有限公司、山東黃金集團有限公司、山東金嶺鐵礦和山東省耐火原材料公司四家法人企業共同發起設立的特大型鋼鐵聯合企業。公司22,000萬股A股2004年6月14日發行，並於6月29日在上海證券交易所掛牌交易，公司的股票交易代碼為600022，公司的總股本為9.4億股。

濟南市工業北路21號，公司經營範圍為：鋼鐵冶鍊、加工，鋼材、水渣生產、銷售，許可證批准範圍內危險化學品銷售（禁止儲存）、煤氣供應及自營進出口業務。

公司擁有從原料、燒結、球團、煉鐵、鍊鋼到軋鋼完整的生產工藝系統，具有獨立面向市場的產、供、銷系統，主要從事鋼鐵系列產品的生產和銷售，主要產品包括碳素結構熱軋中厚板、A、B級船用板、高強度09MnNb耐用海水腐蝕船用板、AH32、AH36高強度船用板、09CuPTiRE耐侯性鋼板、汽車製造用優質碳素熱軋板、汽車大梁用熱軋鋼、鍋爐板、壓力容器板、花紋板、鋼筋混凝土用熱軋帶肋鋼筋、圓鋼等。

公司自創立以來，不斷加快技術改造，目前已建成了國內最先進的大型球團豎爐；全部採用冶金前沿技術、具有國際一流水平的1750立方米高爐和120t轉爐；國內獨創、技術一流的鑄坯熱送直軋工藝和蓄熱式步進梁式加熱爐；國內軋制力最大、精度最高的中厚板軋機；形成了1750立方米高爐-120噸轉爐-中厚板軋機國內一流、國際先進的現代化生產線。精良的裝備保證了產品質量，提升了產品檔次，保持了領先的市場競爭優勢。

股票簡稱：濟南鋼鐵

變動日期：2006-10-09

股票簡稱：G濟鋼

變動日期：2006-04-24

進入行業：黑色金屬冶鍊及壓延加工業

變動日期：2004-06-09

公司擁有1750立方米高爐-120噸轉爐-中厚板軋機國內一流、國際先進的現代化生產線。大力推進以“企業為主體、市場為導向、產學研聯合”的開放式技術創新體系，堅持集成創新與自主創新相結合、全面提升自主創新能力，逐步確立了船板、鍋爐容器板及低合金高強板三大品牌優勢。公司堅持“以價值創新為核心，以觀念創新為先導、技術創新為支撐、管理創新為保證，實施資源化治理、分散式治理、系統化治理，實現資源高效利用、能源高效轉化、代謝物高效再生，追求企業效益、環境效益、社會效益和諧統一”的循環經濟模式，2008年公司獲得“中國鋼鐵工業清潔生產環境友好企業”榮譽稱號。

濟南鋼鐵股份有限公司（以下簡稱“該公司”、或“公司”）是經山東省經濟體制改革辦公室2000年12月26日以魯體改函字[2000]第40號《關於同意設立濟南鋼鐵股份有限公司的函》批准，由濟鋼集團有限公司（以下簡稱“濟鋼集團”）、萊蕪鋼鐵集團有限公司、山東省黃金集團有限公司、山東省金嶺鐵礦和山東省耐火原材料有限公司等五家法人單位作為發起人，以發起方式設立的股份有限公司。

公司成立時註冊資本為人民幣72,000萬元，其中濟鋼集團有限公司以其總部的部分資產及下屬的原料廠、球團廠、第一燒結廠、第二燒結廠、第一煉鐵廠、第一鍊鋼廠、第一小型軋鋼廠、中板廠、中厚板廠的生產經營性凈資產以及銷售公司、原料處、材料處的部分資產，經山東省國有資產管理辦公室魯資字[2000]14號文《關於濟南鋼鐵集團總公司資產評估審核意見的通知》確認的凈資產108,681.12萬元投入，摺合為71,084.31萬股，佔總股本的98.73%；萊蕪鋼鐵集團有限公司以貨幣資金投入500萬元，摺合327.03萬股，佔總股本的0.46%；山東省黃金集團有限公司、山東省金嶺鐵礦和山東省耐火原材料有限公司以貨幣資金各投入300萬元，分別摺合196.22萬股，各佔總股本的0.27%。

經中國證券監督管理委員會證監發行字[2004]80號文批准，該公司於2004年6月14日公開發行人民幣普通股22,000萬股，並於2004年6月29日在上海證券交易所上市交易，發行后公司股本為94,000萬股，每股1元。該公司於2004年6月22日在山東省工商行政管理局辦理了變更登記，獲得註冊號，企業法人營業執照。註冊地址：濟南市工業北路21號。

根據公司2005年度股東大會決議通過的利潤分配方案，公司用未分配利潤向全體股東每10股送紅股1股，共計9,400萬股；用資本公積向全體股東每10股轉增1股，共計9,400萬股。

變更后的股本為112,800萬股，每股1元，已在山東省工商行政管理局辦理了變更登記，變更后，註冊資本與實收資本一致。

2006年4月24日公司完成股權分置改革，非流通股股東向股權分置改革方案實施之股權登記日登記在冊的流通股股東每10股支付3股，共計向流通股股東支付6,600萬股對價，非流通股的股份性質相應變為有限售條件的流通股。根據公司2006年度股東大會決議通過的利潤分配方案，公司以2006年末總股本112,800萬股為基數，用未分配利潤向全體股東每10股送紅股1股，共計11,280萬股；用資本公積向全體股東每10股轉增1股，共計11,280萬股。變更后的股本為135,360萬股。

經中國證券監督管理委員會證監許可[2008]925號批複文件批准，該公司於2008年10月24日公開增發人民幣普通股38,000萬股，並於2008年11月12日在上海證券交易所上市交易，發行后公司股本為173,360萬股，每股1元。

截至2008年12月31日，該公司總股本為173,360萬股，其中有限售條件股份95,330.73萬股，佔總股本的54.99%；無限售條件股份78,029.27萬股，佔總股本的45.01%。

鋼鐵冶鍊、加工及技術諮詢服務，鋼材、水渣生產及銷售，許可證批准範圍內的危險化學品生產、銷售（禁止儲存）、鐵礦石及類似礦石銷售、煤氣供應及自營進出口業務。”

濟鋼的企業標誌以當前國際流行的造型，集中體現企業遠大目標。其寓意是：

它是濟鋼漢語拼音開頭字母“J”的抽象變形，使標誌具有獨特的識別性。

它也是數字“1”的變體，展現了企業爭創一流，追求卓越的崇高信念。

它像一個拔地而起的建築物，既喻示了產品應用於建築，又象徵濟鋼的事業如一項浩大而無止境的工程崛起於大地的東方。

它的造型更像一塊板材，在展示了行業特點的同時，也表現出濟鋼產品至上的信條。

紅色橢圓勾勒出一輪升騰的紅日，與抽象形互為映襯，象徵蒸蒸日上的濟鋼事業合和濟鋼人敢於突破、創新的精神。

紅色表達了濟鋼人工作熱情和對用戶誠摯的服務；白色象徵精良的技術，灰色是科技的象徵，也有謙和的含義，同時使標誌造型更具有立體感。

標誌從整體上看，形簡而意深，飽滿而大器，極具國際性和時代感，展現了濟鋼展現了濟鋼豪邁的創業精神和特有的企業風貌。

可尊、可信、共創、共贏

成就顧客，回報股東，富裕職工，造福社會

建設國內一流、國際先進的板材精品基地

一團火精神

每天從求新開始

做事求和，以和求順--和順哲學

和氣，和諧，和合

經營追求——精品強國，滿意世界

經營準則——以客為本，以信立市

經營箴言——顧客的需求就是我們的追求

質量意識——重顧客，重改進，重創新，重品牌

管理要求——科學決策、從嚴管理、高效求贏

管理要義——人和，物和，利和，心和

資源觀念——創意無限，資源無限

人才觀念——讓合適的人干適合的事

研究員給的最高估值為：9.00最低估值為：9.00。

有119機構對濟南鋼鐵所屬鋼鐵行業發出研報，其中給予行業領先大市評級的有18家。

濟南鋼鐵當前分析師一致預計其2009年、2010年、2011年EPS分別為0.42元、0.56元及0.69元，當期一致預期較前1個月上調67.50%；

濟南鋼鐵共有研究報告14篇，其中給予買入評級的為2篇，增持評級為6篇，中性評級為6篇，減持評級為0篇，賣出評級為0篇；分析師動態綜合評級為增持（6.08）評級，當前分析師信心指數為-5，分析師對濟南鋼鐵投資信心有所下降。

收入趨勢（最新發佈於2009-09-30）濟南鋼鐵2009年第三季度實現主營收入187.76億元，比上年同期下降45.09%。

盈利趨勢（最新發佈於2009-09-30）濟南鋼鐵2009年實現凈利潤-6.06億元（基本每股收益-0.1948元），比上年同期下降142.06%。

濟南鋼鐵過去三年平均銷售增長率為21.93%，在所有上市公司排名（714/1710），在其所在的鋼鐵行業排名為27/39，外延式增長合理。

濟南鋼鐵過去EPS增長率為-11.86%，在所有上市公司排名（1152/1710），在其所在的鋼鐵行業排名為24/39，公司成長性合理。

濟南鋼鐵過去三年平均盈利能力增長率為6.83%，在所有上市公司排名（1053/1710），在所在的鋼鐵行業排名為（21/39）。盈利能力合理。

濟南鋼鐵過去EPS穩定性在所有上市公司排名（1175/1710），在其所在的鋼鐵行業排名為26/39。公司經營穩定合理。

濟南鋼鐵在過去的一年中，股東戶數呈增加趨勢，機構持倉比例減少。最新季度情況表明，該股人均持股減少。最新機構持倉為47.64%，部分機構對該股看法有所下調，倉位下調-18.95%。

1.公司中板和中厚板產品在全國同行業市場佔有率和產品規模均居首位，主要用於建築、機械製造、造船、壓力容器等行業，具有很強的市場競爭力。

2.公司2009年前三季度主要財務指標：每股收益-0.1948（元），每股凈資產2.1072（元），凈資產收益率-9.2400%，歸屬上市公司股東的凈利潤-607905100.08（元），同比增減-134.4767%。

3.公司2008年度利潤分配及資本公積金轉增股本方案為：每10股轉增8股派人民幣0.5元（含稅）。股權登記日：2009年4月22日，除權除息日：2009年4月23日。

4.公司於2008年向社會公開增發的A股股份中，公司控股股東濟鋼集團有限公司認購158884556股，經2009年4月公司實施資本公積金轉增股本后調整為285992201股，於2009年11月12日起上市流通。

5.山東鋼鐵集團有限公司正在籌劃與公司有關的重大資產重組事宜，此重大資產重組方案由於可能涉及重大無先例，公司股票自11月9日起停牌。

綜合投資建議：濟南鋼鐵（600022）的綜合評分表明該股投資價值一般（★★★），運用綜合估值該股的估值區間在6.68-7.35元之間，股價目前處於低估區，可以放心持有。

12步價值評估投資建議：綜合12個步驟對該股的評估，該股投資價值一般（★★★），建議你對該股採取觀望的態度，等待更好的投資機會。

行業評級投資建議：濟南鋼鐵（600022）屬於鋼鐵行業，該行業投資價值較好（★★★★），該行業的總排名為第8名。

成長質量評級投資建議：濟南鋼鐵（600022）成長能力較差（★★），未來三年發展潛力很大（★★★★★），該股成長能力總排名第620名，所屬行業成長能力排名第27名。

評級及盈利預測：濟南鋼鐵（600022）預測2009年的每股收益為-0.17元，2010年的每股收益為0.14元，2011年的每股收益為0.42元，當前的目標股價為6.68元，投資評級為強力買入。

股東大會高票通過吸收合併萊鋼股份議案

根據此前公布的重組方案，此次重大資產重組包括三項交易：濟南鋼鐵以換股方式吸收合併萊鋼股份；濟南鋼鐵向濟鋼集團發行股份購買資產；濟南鋼鐵向萊鋼集團發行股份購買資產。濟南鋼鐵和萊鋼股份的換股價格分別為3.44元/股，7.18元/股，同時考慮給予萊鋼股份股東16.27%的換股風險溢價。

方案公布后，濟南鋼鐵和萊鋼股份連續七日聯袂漲停，表現強勁；7天漲幅也分別達到了95.54%和95.11%。

根據相關公告測算，重組完成後的新濟鋼2011年的每股收益約為0.093元，每股凈資產約為2.68元。招商證券分析師認為，重組後山鋼按產量計算在國內上市公司排名第七，其中寬厚板產能國內第一，H型鋼國內規模第一、規格最全，特鋼國內上市公司產量規模第一，棒材（含螺紋鋼、小型材）山東區域具有相對壟斷優勢，對華東乃至全國市場有重要影響，未來通過資產注入、沿海布局實現進一步做精、做強、做大。據測算濟鋼、萊鋼重組后的山鋼總股本達到64.55億股，每股凈資產2.68元，市凈率低於鋼鐵2.84倍的整體市凈率估值。考慮到公司特鋼產量居於上市公司第一，整個特鋼板塊市凈率估值約為3.8倍；若以整個板塊平均PB估值來看，則公司合理股價應該在7.30元。

股東大會通過更名為山東鋼鐵議案

稱召開的股東大會高票通過濟鋼萊鋼換股合併協議。這標誌著經過一波三折，重組方案幾易其稿后，濟鋼萊鋼合併最終獲得通過。

濟南鋼鐵股份有限公司發布2011年第一次臨時股東大會決議公告，審議通過《關於濟南鋼鐵實施換股吸收合併萊鋼股份的議案》、《關於與萊鋼股份簽訂並實施〈換股吸收合併協議書〉的議案》、《關於發行股份向濟鋼集團購買資產方案的議案》以及《關於發行股份向萊鋼集團購買資產方案的議案》等議案；同日，萊蕪鋼鐵股份有限公司也發布2011年第一次臨時股東大會決議公告，審議通過《關於濟南鋼鐵實施換股吸收合併萊鋼股份暨關聯交易的議案》、《關於與濟南鋼鐵簽訂有關吸收合併協議的議案》等議案。記者注意到，兩家公司的股東大會都以超過90%的高票通過了有關議案，這意味著經過三次出台重組方案，濟鋼萊鋼的合併終於獲得股東認可，這也標誌著經過多年努力，山東鋼鐵整合終於邁出實質性的一步。

據了解，兩公司的原有股東若不願意參與此次重組，可以行使現金選擇權：以統一的價格將手裡的股權出售給山鋼集團和山東國資公司。其中，濟南鋼鐵股東的現金選擇權價格為3.44元，萊鋼股份股東的現金選擇權價格為7.18元。

記者注意到，此次濟南鋼鐵公告提到，審議通過《關於公司更名為山東鋼鐵股份有限公司的議案》，濟鋼變身山鋼，這或許意味著山東鋼鐵的整合步伐將進一步加快。

董事長：蔡漳平

董事：張俊芳、徐有芳、張家新、馬旺偉、遲才功

獨立董事：戚向東劉洪渭平曉峰

蔡漳平，男，漢族，山東菏澤人。1960年3月出生，中共黨員，碩士學歷，高級工程師，中國科學院過程工程研究所客座研究員。歷任濟鋼煉鐵分廠技術科長、濟鋼第一煉鐵廠廠長、濟鋼生產部部長兼黨總支書記、濟鋼技術中心主任兼總支副書記、濟鋼股份公司總經理、濟鋼集團總公司副總經理、山東鋼鐵集團有限公司副總經理，現任山東鋼鐵集團有限公司副總經理，兼任濟鋼集團有限公司副董事長、總經理、黨委副書記。

張俊芳，男，1957年3月出生，研究生學歷，教授級高級政工師。歷任濟鋼團委書記，濟鋼第三煉鐵廠廠長兼黨委書記，濟鋼材料處處長，濟鋼黨政辦公室主任，濟鋼集團總公司黨委委員、工會主席、副總經理等職。現任濟鋼集團有限公司黨委副書記、董事兼濟鋼黨校校長。

徐有芳，男，1961年10月出生，碩士研究生學歷，高級工程師。歷任濟鋼設備處處長；濟鋼機械動力處處長；濟鋼裝備部部長；濟鋼集團總公司副總經理等職。現任濟鋼集團有限公司副總經理、黨委常委。

張家新，男，1960年1月出生，中共黨員，碩士研究生學歷，高級經濟師。歷任遼寧營口經濟技術開發區對外貿易公司副總經理；濟鋼法律事務處處長；濟鋼國際貿易有限責任公司（外事處）經理（處長）；濟鋼集團總公司總經理助理、副總經理等職。現任濟鋼集團有限公司副總經理。

馬旺偉，男，1956年8月出生，中共黨員，碩士研究生學歷，高級工程師。歷任濟鋼科技處副處長，第一鍊鋼廠副廠長，第二鍊鋼廠廠長兼黨委書記，濟鋼集團總公司生產部部長，濟南鋼鐵股份有限公司生產計劃處處長、生產部部長，濟鋼集團總公司總經理助理等職。現任濟南鋼鐵股份有限公司總經理。

遲才功，男，1953年2月生，漢族，中共黨員，大學學歷，高級經濟師。歷任濟鋼總廠小型軋鋼分廠黨委宣傳幹事，濟鋼總廠黨委辦公室秘書，企業管理辦公室科長、副主任，濟鋼體制改革辦公室副主任、主任，濟南鋼鐵股份有限公司監事會監事，現任公司董事、董事會秘書、證券部部長。

戚向東，男，漢族，1946年1月出生，大學本科學歷，研究員，高級會計師，1968年參加工作，歷任河北省冶金工業廳經濟研究室主任、冶金工業部經濟調節司副司長、國家冶金工業局體改法規司副司長。現任中國鋼鐵工業協會副秘書長、冶金價格協會會長、國務院關稅稅則委員會專家諮詢委員會委員、國家“加工出口專用鋼材”協調小組辦公室副主任、冶金財會學會副會長等職務。

劉洪渭，男，1962年12月生，中國國籍，管理學博士，註冊會計師。曾任山東科技大學經濟學系教師、系副主任，山大華特的財務總監、董秘；現任山東大學管理學院副院長、教授，兼任東港股份、九陽股份的獨立董事。

平曉峰，男，1949年1月出生，民族漢，中共黨員，本科學歷，歷任濟南農具廠幹部、辦公室副主任，濟南市機械局秘書、辦公室副主任、主任，濟南市政府辦公廳副主任，濟南市人民政府副秘書長，濟南市地方稅務局黨委書記、局長。現濟南市人大代表，兼任中國國際稅收研究會常務理事、濟南市國際稅收研究會會長。

截止日期：2011-09-30