商業信用

有關商業信用的解釋，主要有以下三種：

1、商業信用：企業在正常的經營活動和商品交易中由於延期付款或預收賬款所形成的企業常見的信貸關係。

2、商業信用：在商品銷售過程中，一個企業授予另一個企業的信用。如原材料生產 廠商授予產品生產企業，或產品生產企業授予產品批發商，產品批發商授予零售企業的信用。

3、商業信用：是指工商企業之間相互提供的、企業與個人之間，與商品交易直接相聯繫的信用形式。包括企業之間以賒銷分期付款等形式提供的信用以及在商品交易的基礎上以預付定金等形式提供的信用。

商業信用的形式主要有：賒購商品，預收貨款和商業匯票。

商業信用是社會信用體系中最重要的一個組成部分，由於它具有很大的外在性，因此，在一定程度上它影響著其它信用的發展。從歷史的維度而言，中國傳統的信用，本質上是一種道德觀念，包括兩個部分，一個部分為自給自足的以身份為基礎的熟人社會的私人信用，一個部分為相互依賴的契約社會的商業信用。

私人信用由於儒家建立起一套制度化的法律和實踐系統，通過傳播逐漸深入到習俗之中，通過權力、真理和制度之間相互配合使得中國人接受了這一觀念。而商業信用由於缺乏社會的現實基礎，沒有相應的理論證明其合理性，沒有制度的支持缺乏合法性，它處於自然的失范狀態。這種契約社會培植出來的以平等互利為基礎的、以誠實信用為標誌的商業道德在身份社會缺乏存在的社會基礎。

從本質上而言，商業信用是基於主觀上的誠實和客觀上對承諾的兌現而產生的商業信賴和好評。所謂主觀上的誠實，是指在商業活動中，交易雙方在主觀心理上誠實善意，除了公平交易之理念外，沒有其它欺詐意圖和目的；所謂客觀上對承諾的兌現，是指商業主體應當對自己在交易中向對方作出的有效的意思表示負責，應當使之實際兌現。可以說，商業信用是主客觀的統一，是商事主體在商業活動中主觀意識和客觀行為一致性的體現。

新中國成立后，我國商業信用具體經歷了三個階段：

1、在國民經濟恢復和“一五”計劃期間，我國曾較好地發揮過商業信用的積極作用。

2、從第二個五年計劃至1978年前，除只准對採購農副產品和製造長期的大型設備可預付定金外，其餘一律禁止運用商業信用。

3、從改革開放至今，商業信用在我國逐步放開，範圍逐步擴大，併發揮了較大的積極作用。

商業信用產生的根本原因是由於在商品經濟條件下，在產業資本循環過程中，各個企業相互依賴，但它們在生產時間和流通時間上往往存在著不一致，從而使商品運動和貨幣運動在時間上和空間上脫節。而通過企業之間相互提供商業信用，則可滿足企業對資本的需要，從而保證整個社會的再生產得以順利進行。

商業信用的原因，又體現在以下二個方面：

1、商業信用是產業資本循環和周轉的需要。

2、商業信用是商業資本存在和發展的需要。

一、商業信用是商品生產者之間或生產者向與銷售者之間以商品形態提供的信用，貸出的資本就是待實現的商品資本。

二、商業信用主要是職能資本家在商品買賣中相互提供的信用。

三、商業信用的發展程度直接依存於商品生產和流通的狀況。

即商業信用的數量和規模與工業生產、商品流通的數量、規模是相適應的，在動態趨向上是一致的。

而從法律的理念看，商業信用具有四個特點：

1、商業信用具有財產性，也就是說，它是一種物化的信用，衡量商事主體信用程度高低的一個重要標準就是其擁有財產的多寡，因此，我國公司法確立了嚴格的法定資本制，其旨在維護和保障商事活動中商業信用的財產基礎。

2、商業信用具有外在性，商事交易奉行外觀主義，以交易雙方當事人表示的外部行為為準，根據外部行為來推定內心意思，其目的在於保護交易安全，促進交易效率，也有利於社會的穩定。

3、商業信用具有制度依賴性，它需要許多具體的制度安排來促進。商業信用是由各種商業習慣在長期的交易過程中所形成的一種信賴，這些習慣在現代社會逐漸制度化，比如，信息披露制度，公示制度，信託制度等等。

4、商業信用具有非恆定的獨佔性，也就是說，它會隨著商事主體經營狀況的好壞而處於一種變化的過程中，企業的不善經營和頻繁的非誠信行為，完全有可能因此而降低甚至喪失商業信用。

一、商業信用具有普遍性。

可以說只要有商業活動，就存在商業信用。商業信用作為一種融資方式，其最大的特點是在於容易取得，它無需辦理正式手續，而且如果沒有現金折扣或使用帶息票據，它還不需支付籌資成本，大、中、小企業以及個體工商戶都能夠輕易取得。因而普遍存在於商業活動之中。

二、在所有不同類型的經濟形式中，以新型經濟形式或行業尤為突出。

如個體私營企業、零售超市、房地產開發、消費俱樂部等，這些經濟形式或行業一般來說銀行信用控制得都比較緊，使用商業信用融資非常便捷，商業信用特別活躍。如零售超市佔用供應商的商品，房地產開發商預售房屋，消費俱樂部出售會員卡等，這些基本上已約定俗成，見多不怪。總體趨勢是三產業佔用二產業和一產業的資金更多、零售、服務業佔用供應商和消費者的資金更多。

三、商業信用規模增長快，關係更為複雜。

據對株洲市32戶規模以上工業企業的調查，32戶企業2005年末應付票據、應付帳款、預收帳款三項負債類商業信用總額663545萬元，比1999年末增長145%，平均每年增長24%，是銷售收入增長率的2倍。調查顯示，由於融資難度加大、成本攀高，商業信用除了作為擴大銷售的重要手段外，更多地被作為融資手段來使用。尤其是對於貸款難的中小企業和個體工商戶來說，更是如此。

株洲市蘆淞市場群一個年交易額15億元的大型服裝市場的3100戶個體私營業主中只有90多戶有銀行信用，金額不到3000萬元，其融資方式主要靠商業信用和民間借貸。每年的秋季是服裝銷售的淡季，經營者幾乎將所有現金預付給生產廠商，而到了冬季服裝旺銷的季節，則向生產廠家賒購。同時向下游零售商賒銷。整個市場預付定金或貨款最高時達到1.5億元至2億元，占經營者流動資金比例30%強。

四、在各種商業信用中以應收帳款、預購定金和分期付款最為普遍。

株洲市32戶規模以上工業企業2005年末應收帳款凈額415518萬元，占可統計商業信用（資產類）總額的67%。由於將應收帳款、分期付款與銷售折扣有機結合，供銷雙方可以各取其利，獲得雙贏，交易雙方都樂於接受。預購定金主要是生產加工企業使用較多。

而應收票據如商業承兌匯票之類由於手續繁雜一般使用較少，如茶陵縣供銷聯社所轄企業中近幾年都沒有使用商業承兌匯票的，主要原因是手續複雜、要求嚴格、流動性差、真假難辨風險大，企業、銀行都不願使用。

五、商業信用已成為中小企業和縣域經濟發展的重要融資方式。

一方面，日益高漲的創業熱情和蓬勃發展的縣域經濟需要大量的資金來源；另一方面商業銀行的趨利性經營使得縣域金融不斷萎縮，中小企業貸款尤其艱難。這就給了商業信用以廣闊的發展空間。在株洲市所轄縣市，商業信用基本上與民間借貸、銀行信用三分天下，成為縣域經濟特別是中小企業和個體私營經濟重要的融資方式之一。如攸縣民營企業、個體工商戶獲得銀行貸款的不足10%，該縣2006年9月末的存貸比率為43.5%，比2000年末減少31個百分點。醴陵市某民營陶瓷企業創辦已有5年，年銷售收入已達1800萬元，但至今無分文銀行貸款，主要依靠預收貨款和應付帳款解決流動資金，2005年末商業信用負債達420萬元。

六、商業信用處於一種自髮狀態。

一個企業可以承載或實際擁有多大的商業信用，沒有任何法規加以界定，也沒有人可以知道。除少數管理規範的企業外，大多數企業對於自己的商業夥伴到底應給予多大信用主要是實現銷售目標的需要和經營者的感覺。目前商業信用普遍處於一種自髮狀態，沒有監管部門，沒有監管機構，沒有監管制度，沒有渠道查詢。

包括已經實行的人民銀行《個人信用信息基礎資料庫管理暫行辦法》和有關省市自治區政府正在擬訂的信用信息管理辦法，都只側重於對銀行信用信息的徵集，而對於商業信用可能由於其過於分散、難度太大幹脆避而不談。

商業信用的主要形式：

1. 應付賬款

應付賬款是供應商給企業提供的一個商業信用。由於購買者往往在到貨一段時間后才付款，商業信用就成為企業短期資金來源。如企業規定對所有賬單均見票后若干日付款，商業信用就成為隨生產周轉而變化的一項內在的資金來源。當企業擴大生產規模，其進貨和應付賬款相應增長，商業信用就提供了增產需要的部分資金。

商業信用條件常包括以下兩種：(1) 有信用期，但無現金折扣。如“N/30”表示30天內按發票金額全數支付。(2) 有信用期和現金折扣，如“2/10,N/30”表示10天內付款享受現金折扣2%，若買方放棄折扣，30天內必須付清款項。

供應商在信用條件中規定有現金折扣，目的主要在於加速資金回收。企業在決定是否享受現金折扣時，應仔細考慮。通常，放棄現金折扣的成本是高昂的。

放棄現金折扣的成本=折扣百分比/（1- 折扣百分比）×360/（信用期- 折扣期）

(1) 放棄現金折扣的信用成本。倘若買方企業購買貨物后在賣方規定的折扣期內付款，可以獲得免費信用，這種情況下企業沒有因為取得延期付款信用而付出代價。例如，某應付賬款規定付款信用條件為“2/10,N/30”，是指買方在10天內付款，可獲得2%的付款折扣，若在10天至30天內付款，則無折扣；允許買方付款期限最長為30天。

(2) 放棄現金折扣的信用決策。企業放棄應付賬款現金折扣的原因，可能是企業資金暫時的缺乏，也可能是基於將應付的賬款用於臨時性短期投資，以獲得更高的投資收益。如果企業將應付賬款額用於短期投資，所獲得的投資報酬率高於放棄折扣的信用成本率，則應當放棄現金折扣。

2. 應計未付款

應計未付款是企業在生產經營和利潤分配過程中已經計提但尚未以貨幣支付的款項。主要包括應付工資、應繳稅金、應付利潤或應付股利等。以應付工資為例，企業通常以半月或月為單位支付工資，在應付工資已計但未付的這段時間，就會形成應計未付款。它相當於職工給企業的一個信用。應繳稅金、應付利潤或應付股利也有類似的性質。應計未付款隨著企業規模的擴大而增加，企業使用這些自然形成的資金無需付出任何代價。但企業不是總能控制這些款項，因為其支付是有一定時間的，企業不能總拖欠這些款項。所以，企業儘管可以充分利用應計未付款，但並不能控制這些賬目的水平。

3. 預收貨款

預收貨款，是指銷貨單位按照合同和協議規定，在發出貨物之前向購貨單位預先收取部分或全部貨款的信用行為。購買單位對於緊俏商品往往樂於採用這種方式購貨；銷貨方對於生產周期長，造價較高的商品，往往採用預收貨款方式銷貨，以緩和本企業資金佔用過多的矛盾。

商業票據是債權人為了確保自己的債權，要求債務者出具的書面債權憑證。商業票據可以在一定範圍內流通，分為期票和匯票兩種。　1、期票　期票是債務人向債權人開出的，承諾在一定時期支付款項的憑證。　2、匯票　匯票是由債權人向債務人發出的命令，要求債務人向第三者或持票人支付一定款項的憑證。

1、商業信用的優點在於方便和及時。

2、商業信用的局限性主要表現在：

1）商業信用規模的局限性。受個別企業商品數量和規模的影響。

2)商業信用方向的局限性。一般是由賣方提供給買方，受商品流轉方向的限制。

3)商業信用期限的局限性。受生產和商品流轉周期的限制，一般只能是短期信用。

4)商業信用授信對象的局限性。一般局限在企業之間。

5)此外，它還具有分散性和不穩定性等缺點。

商業信用交易是以商業信用為中介而進行的商品買賣活動。

1．前向信用交易。其包括兩層涵義：一是商業主體向其上位企業預付貨款訂購商品而進行的信用交易，如批發商向生產企業、零售商向批發商預付貨款訂購商品就屬於這種形式。二是商業主體向其上位企業賒購商品、採取延期付款方式而進行的信用交易。

2．後向信用交易。它也包括兩層涵義：一是商業主體向其下位商業主體或消費者賒銷商品，採取延期付款方式而進行的信用交易，如批發商向零售商、零售商向消費者賒銷商品，採取延期付款方式而達成的交易就是這一形式。二是商業主體向其下位的商業主體或消費者預售商品，採取預收貨款的方式而進行的信用交易。

由此可見，無論是前向信用交易，還是後向信用交易，都存在著商業信用交易的雙向性，而不只是單向的，即單方向提供商業信用。

從總體上來講，商業信用交易對於加強企業之間的經濟聯繫、加速資金的循環與周轉、促進社會再生產的順利進行等方面都起著非常重要的作用。但具體而論，對於商業信用的賣方提供者來說，其作用表現在能夠擴大商品經營規模、開拓商品市場、提高競爭力；對於商業信用的買方提供者來說，其作用主要表現在能夠穩定貨源、穩定供需關係；對於商業信用的賣方與買方接受者來說，其主要作用均表現為緩解資金短缺的困難。

2001年底，隨著美國能源巨人安然公司的倒閉，信用問題開始困擾華爾街，進而開始困擾整個美國，並波及世界。因為美國企業曾被認為是世界的典範，美國的相關法律也曾被認為是最為完善的，因此這是對於世界信任的打擊。最為嚴重的是美國人開始懷疑自己國家企業的真正實力，從而導致股市低迷、消費不足，嚴重地影響了美國經濟的恢復，美國經濟對於世界經濟的火車頭的作用，更使這種危害擴大到整個世界。這樣，對於企業與經濟的不信任竟成了最近這個時期的主要氛圍。

由於安然公司是由安達信公司來審計的，審計的不真實使人們對全美企業的經營狀況產生懷疑。這種懷疑引發的行動在2002年將許多大公司的老總們送上審判台，因為這些公司的報表不真實，虛報數字，假大空成風。世通公司因假賬而破產更使人們對大公司、對審計公司產生懷疑，正是這種懷疑將商業信用推到了浪尖上，可是這個浪尖是沖向礁石的。

其實，在經濟生活中，信用就像貨幣一樣，儘管在用它，但它隨時處於貶值狀態。為什麼會貶值？因為經濟在發展，因為經濟中的泡沫。可以這樣說，經濟危機大部分是由信用危機引發的，因為信用危機會產生信任危機，並因此形成一個怪圈，直至經濟循環遭到破壞。

我國古代因為信用危機而破家亡身的比比皆是，最顯著的例子便是一笑傾國的周幽王，當他燃起狼煙向諸侯示警時，他博得美人一笑，但他失去了諸侯的信任，也就是沒了信用，於是當犬戎真正攻城時，第三次狼煙只能成為他的國家滅亡的先兆，因為諸侯不再信任他。就像喊著“狼來了”的那個孩子，當他被狼吃掉時，他應當想到他已先失去了信任與信用。

假冒偽劣、三角債、呆賬壞賬、信用大詐騙、偷稅漏稅、走私騙匯等問題隨處可見。國人的眼光中寫滿了問號。

當美國人正努力用各種方式挽救民眾的信心時，她是在挽救商業的信用與民眾的信任，沒有了這些，因此，我們這個時代不是缺乏信用的時代而是缺乏信用建設的時代。對於中國，面對人們之間不信任狀態，商業信用幾時建得起來？經濟學家茅於軾說，我國作為窮國錢多得花不完，就是我們國人的錢大部分用在儲蓄上。在一定程度上，儲蓄的增多便是社會信用不完善的量度。而在這裡，商業信用的危機觸手可及。為什麼人們不敢花錢？因為他們怕。他們怕什麼？他們怕商業的運作吞掉他們的積蓄。怕就是不信任。因此，中國的商業信用值得人們重視，它關係到國民經濟的升級與發展問題。維持現有的信用質量，只能有兩條出路：一是經濟的蝸牛行步；二是信用體系本身的崩潰，從而造成經濟震蕩。

（一）從整個國家和社會層面來說，商業信用節省和用活了資金，活躍了市場。

資金是經濟發展的重要條件，馬克思主義政治經濟學中在生產力各要素中把人排在第一位，但是現實社會中，我們其實不缺人，那麼多的勞動者難以就業，一個重要原因是缺資金。有了資金即使是技能差一點也可以慢慢上路。在經營性資金嚴重不足的情況下，企業獲得銀行信用的希望也很渺茫。而商業信用往往使經營者絕處逢生。它把供應商心煩的存貨變成經銷商的鋪底資金，把經營者閑置的設施變成消費者舒適稱心的享受，使各方面都受惠，有效地破解了資金難題。放眼近十年來的經濟發展，商業信用的巨大作用無處不在，從雨後春筍般壯大的超級市場，四通八達的網上買賣，便捷快速的物流託運到遍地開花的房地產行業，可以說都離不開商業信用的支撐，有了商業信用，可以說小錢能辦大事，甚至無錢也可辦事。

（二）對於供應商來說，商業信用助其減少存貨，促進了銷售，擴大了市場份額。

供應商向客戶賒銷商品（服務），不需要增加自己的成本，不影響自己的資金流動，所謂利人不損已。而且過量的商品壓在庫中，需要支付更多的倉儲保管費用，擔當更多的意外損失責任。賒銷給客戶后，既減少了倉儲保管費，又消除了可能因火災、洪水等意外事故造成的或有損失。同時更為重要的是贏得了客戶搶佔了先機，促進了銷售，擴大了市場份額，佔領了市場，從這個意義上說則利人利已。

（三）對於零售商來說，融通了資金，增強了勢力，獲得了穩定的貨源。

儘可能多地使商店裡的商品豐富多彩、琳琅滿目、應有盡有，是所有零售商包括大型超市和個體攤販們共同的經營方法。但這需要佔用相當多的資金，賒購——先提貨后付款，是零售商、中間商解決這個問題最樂意也常用的策略。除了解決資金困難之外，商業信用第二個好處是提高了競爭能力。琳琅滿目的商品，增加了消費者購買的慾望和信心，擴大了銷售額；第三是穩住了供應商，獲得了穩定的貨源，而且在商品和服務出現瑕疵時，多一層保障，降低了自己的風險。

（四）對於消費者來說，有利於降低商品和服務價格，享受到更為快捷，實在、優質的消費。

商業信用，加快了經營者的資金和商品周轉，減少了流通費用，縮減了從生產到消費的時間，必將降低商品成本，增強了保鮮和時效。

（五）對於債權人來說，通過預付商品或預付貨款，可以獲得比現款交易更高的毛利，提高收 益。

一般來說，暫時無法實現現款銷售的商品和不需作其它用途的閑置資金放在自己手中不會直接產生效益，而預付給交易對方，則可以此為條件，提高自己商品的銷售價格，或要求對方降低給自己購進商品的進貨價格，從中擴大價格順差，產生直接效益。如消費者預付話費購買手機，數額不大的預付話費並沒有增加消費者過多的資金壓力。但由於預付了話費，消費者可以獲得比現金交易或後期付款款更便宜的價格。

（六）對於債務人來說，預收客戶貨款或商品，不但直接增加了可用資金，增強了競爭實力，更重要的 是可以鎖定客戶、始終掌握交易的主動權。

預收了上游供應商的商品，對其選擇與自己有競爭能力的客戶產生了制約，獲得了向供應商提出不向與自己有競爭能力的客戶供應商品或在供貨質量、時間上優先保證自己的籌碼。預收了消費者的貨款，則使消費者選擇其它商家受到一定程度限制，並可以此宣傳招來更多的消費者，增強銷售預期的準確性，有利於穩定、鞏固客戶群體。如電信企業預收了消費者的話費后，一般情況下，就使消費者打消了選擇其它電信公司的念頭。

（七）對於銀行來說，商業信用靈活、方便，比起銀行信用嚴格的評級、授信和繁複的審查批准程序來說更為快捷、高效，它也緩解了銀行的貸款壓力，並轉移了部分風險