營運資金需求

營運資金需求=（應收、預付款項+存貨+待攤費用+...）-（應付、預收款項+未交、未付稅利+預提費用+...）

現金支付能力是指企業可立即變現的資產滿足歸還短期負債資金需求的能力，它反映企業營運資金在短期內滿足生產經營活動資金需求的能力。其計算公式如下：

現金支付能力=（貨幣資金+短期投資+應收票據）-（短期借款+應付票據）

如果計算結果為正，說明企業確實擁有現金支付能力，為負則無支付能力。因此不能以貨幣資金的有無或多少來判斷企業有無現金支付能力，而應包含短期融資在內。

營運資金需求和現金支付能力與營運資金之間具有一定的平衡關係，用公式表示為：

營運資金=營運資金需求+現金支付能力

營運資金需求反映企業在生產經營過程中長期周轉資金的平衡情況。如果營運資金需求為正，反映營運資金不能滿足營運資金需求，需要短期借款來維持平衡；如果這種不平衡情況是長期的或是相當嚴重的，就應通過增加長期資金來‘增加營運資金，或者通過調整資金結構，改善資金管理來解決。如果營運資金需求為負，則反映營運資金過剩。

現金支付能力反映企業生產經營過程中短期資金的平衡情況。如果現金支付能力為正，反映營運資金大子營運資金需求，企業在短期內沒有償債風險。如果現金支付能力為負，則反映短期內營運資金不能滿足營運資金需求，企業面臨償還短期負債的困難。

營運資金需求與現金支付能力的關係是，在營運資金不變的情況下，營運資金需求越大，現金支付能力就越小；反之營運資金需求越小，現金支付能力就越大。

企業生產經營活動對資金的需求，主要起因於資金運動過程的時間差。比如收入和支出之間存在時間差，先支後人；企業付款和收款之間存在的時間差等。這種時間差是企業的生產經營活動性質所決定的，因此這種資金需求是企業正常運營的要求，只要企業運營就有營運資金需求。決定營運資金需求的因素主要有：

1．企業的行業特點。一般地，創造附加價值低的企業(如商業企業)，營運資金需求低；創造附加價值高的企業(如設備製造企業)生產與付款周期長，存貨需求大，因而營運資金需求多。對那些地生產經營活動提供資金的企業，資金管理的重點是如何利用短期資金、特別是閑置資金；對於資金需求高的企業，資金管理的重點是如何及時合理的籌集資金和加速資金周轉。弄清不同行業、不同企業資金管理的不同重點，是判斷資金管理水平的重要依據。

2．企業的生產規模。企業的資金需求的和來源都隨企業的經營規模而變化，因此營運資金需求也必然隨生產經營規模而變化。隨著企業生產規模的擴大，通常情況是企業資金需求和資金供應的矛盾更加突出，引起營運資金需求的增加。這主要原因是：資金來源緊張，企業利息負擔加重；資金佔用不合理的情況多，資金大量沉澱。

3．市場的變化。在物價上漲時期，營運資金需求會增加。對於工業企業，一方面由於流動負債的增加，不足以抵補原材料漲價而增加的資金需求，另一方面企業的應收賬款並不能隨通貨膨脹而增值，這兩方面促成企業的營運資金需求增加。在企業產品滯銷的情況下，資金佔用並不立即減少，也有可能形成營運資金需求的增加。

4．企業資金管理水平。存貨、應收賬款、應付賬款的管理，直接影響營運資金需求，加速存貨和應收賬款的周轉，會使資金需求下降；顧客付款期的延長和企業支付期的縮短，也會使資金需求增加。對於資本密集型的企業來說，營業外支出如固定資產報廢、出售凈損失等支出，對流動資金的需求也有較大影響。