高凈值客戶

高凈值客戶是私人銀行的潛在客戶群，隨著財富的積累，這部分群體在財富的保值、增值以及金融服需求方面與一般零售客戶表現出較大的差異性，同時年齡結構以及所處財富傳承的位置不同，都會對這一人群的投資風險偏好產生較大的影響。中國大陸的高凈值客戶群的發展呈現如下特徵：

一、總量龐大，規模可觀。

中國富裕階層的崛起無疑是私人銀行業務的肥沃土壤。截至2012年底，除港澳台之外的全國31個省、市、自治區中，千萬富豪(含億萬富豪及以上)人數已達105萬人；金融資產在10萬美元以上的中國富裕家庭大約有300萬戶。在整個亞太地區，中國的富豪人數所佔比重僅次於日本，排名第二。截至2007年底，中國擁有超過100萬美元凈資產的富豪人數達到41萬人。凈資產超過3 000萬美元的超富裕個人估計超過5 000人，其中，北京、上海、廣州和深圳的富豪擁有的外匯佔全中國外匯儲蓄總額的60%，從而使得這些城市成為對私人銀行與財富管理公司最具吸引力的市場。

二、人口結構變化，代際交替引發財富傳承風潮。

中國大陸有超過17%的富裕人士已經超過55歲，預計在未來5年會有更多的富裕人士進入退休年齡，財產

的傳承成為其首要關心的問題。在中國大陸，富裕人士的突出特徵就是財富在短期內完成積累，因此財產的

繼承顯得更加困難。富裕人士面對的最大挑戰可能是決定受益人是否有能力管理財富，妥善保存遺產。目前

市場上有兩大趨勢來協助其處理這個問題。第一種方式，私人銀行顧問與富裕人士客戶的子女一同合作，教

育他們，讓他們做好準備，以便在獲得財產後有能力管理父母的財富；第二種方式，私人銀行顧問與企業金融

及投資銀行專家合作以處理企業資產的移轉，確保家族財富的主要來源獲得保障。提供關於首次公開發行、

私募股權投資或及時撤資方面的建議，對於移轉過程有相當大的幫助，也為下一代保有一個強健的投資組合。

三、資產配置偏好不動產，風險偏好趨於進取。

有關研究顯示，當市場變化較大時或在發展中的市場，投資者會偏好諸如不動產之類的有形投資，據統計，中國2007年不動產交易額為800億人民幣，比2007年增長了12%。據《2007年亞太財富報告》披露，中國大陸的富裕人士資產配置組合為：34%投資於股票，14%投資於固定收益，14%投資於現金/存款，29%投資於不動產，9%進行另類投資。在進行資產配置決策時，政治穩定度、監管架構與地理分散程度成為決策主要考慮的

而根據君融HNwI—china財富管理2007年系列指數顯示，從2006年10月到2007年10月，由於中國A股市場的持續火爆，富裕階層的投資性格和近期投資風險指標分別高漲25．27%和34．55%，使得整體風險偏好從中庸保守直接變為中庸偏進取，總體來看，由於中國目前的富裕人士在其財富傳承上屬於第一代，即財富的創造者，因而更加偏好高回報、高風險的投資，同時也具有更強的自主性，更喜歡自己來主導財富管理。