固定收益證券

與固定收益證券市場的發展水平相類似，我國對固定收益證券的理論和應和研究也處於剛起步的階段。目前，國內有關固定收益證券的教材更多地是介紹一些有關債券的基礎知識，或者是從宏觀上介紹中國債券市場，側重於定性描述，詳細地介紹了利率期限結構理論、固定收益證券的定價理論以及固定收益證券特徵。具體而言，本教材的內容主要包括以下幾個部分：

第一部分內容是有關利率的一些基本知識。本書從介紹貨幣的時間價值著手，介紹了即期利率、遠期利率和折現因子的計算以及它們之間的相互關係，在此基礎上介紹了利率期限結構理論。

第二部分內容是固定收益證券的定價理論。對於固定現金流的固定收益證券，可以採用折現因子、即期利率、遠期利率和到期收益率的多種定價方法。對於嵌有期權的固定收益證券的定價，實質上是對利率衍生產品的定價，主要有無套利和風險中性定價兩種方法。

第三部分內容是對固定收益證券一些特徵的定量描述，主要包括PVBP、久期和凸現。

第四部分內容是對固定收益證券產品的介紹，分別介紹了國債、市政債券、國際債券、資產支持債券、抵押支持債券以及固定收益證券的一些衍生產品，最後還介紹了中國的固定證券市場。

第五部分內容是固定收益證券的投資策略。

前言

第一章貨幣的時間價值

第一節利息和利率

第二節　到期收益北

第三節　即期利率和遠期利率

第四節　利率期限結構

本章小結

思考題

練習題

參考文獻

第二章　固定收益債券定價理論

第一節　固定收益證券的定價方法

第二節　債券的到期期限、價格和回報率

第三節　實際債券價格

本章小結

思考題

練習題

參考文獻

第三章　利率衍生產品的定價和短期利率動態模型

第一節　利率衍生產品的無套利定價

第二節　風險中性定價

第三節　多期的無套利定價

第四節　短期利率動態模型

本章小結

思考題

練習題

參考文獻

第四章　價格敏感性的分析

第一節　價格的利率函數和安的微分

第二節　債券價格對利率的敏感性度量

第五章　國債以及政府機構債券

第六章　市政債券

第七章　公司債券

第八章　國際債券

第九章　資產支持債券

第十章　抵押支持債券

第十一章　固定收益證券的衍生產品

第十二章　債券管理和投資技巧

第十三章　中國固定收益證券市場

後記