中小企業融資實務

商場如戰場，資金就是給養

贏得資金，贏在商業起跑線上

成功的企業，通常伴隨成功的融資故事

《中小企業融資實務》綺瞰國內外僉融與資本市場以提高中小企業主的馳資知識與技能為出發點，幫助他們掌握融資的原則與方法。針對不同規模、不同類型、不同發展階段的中小企業。

王濱，法律碩士，目前研究的方向是風險投資，技術經濟與創新管　理。致力於中小企業創新融資模式的研究與實務技術的推廣。

何兵玉，工商管理碩士，當過教師、記者，目前供職於中國中小企業協會，致力於提高中小企業的管理水平。

1 融資準備

認識金融市場——打通融資“脈道

制定融資策略——找錢之前必修課

2 銀行信岱

融資主渠道——銀行貸款

讓資產動起來——抵押與擔保

明 天的錢今天用——票據貼現

3 風險投資與私募股權投資

“天上掉下的餡餅”——風險投資

“地下”儲備——私募股權投資基金

4 國內上市

最接近的“跳板”——深圳中小板

未來理想之選——創業板

5 境外上市

全球資本市場第一站——香港創業板

企業美國夢的起點——NASDAQ

6 債券融資

優質企業融資之選——企業債券

中小企業發債不是夢——集合債

7 政策性融資

政府天使投資——中小企業技術創新基金

出海助學金——中小企業國際市場開拓資金

免費“嬰兒奶粉”——中小企業發展專項資金

8 其他融資途徑

善假他物成己之功——融資租賃

救急的“第二銀行”——典當行

改革開放30年以來，隨著社會主義市場經濟的發展和完善，我國中小企業迅速發展壯大。到2008年上半年，在各級工商部門註冊的中小企業有430多萬戶，若包括個體工商戶，我國中小企業總數已達到4200多萬戶，占企業總數的99％以上。

中小企業創造的最終產品和服務的價值佔全國GDP的58．5％，繳納的稅金佔全國的50．2％。中小企業是社會就業的主力軍，吸納了75％的城鎮就業人口，75％以上的農村轉移出來的勞動力。毫不誇張地說，中小企業佔了國民經濟的“半壁江山”，在我國經濟社會發展中的地位和作用越來越重要。

同時，中小企業在發展過程中也存在不少的困難和問題。總體上講，中小企業既是一個數量龐大、富有活力的經濟群體，又是一個相對處於弱勢的群體。既存在創業難、融資難、生存和發展的環境有待進一步改善的問題；也存在中小企業自身總體素質不夠高、經營增長方式粗放、人才缺乏、市場競爭能力不強、參加國際經濟技術合作難等方面的問題。

許多國家經濟發展經驗證明，當一個經濟群體高速發展並且面臨著許多共性問題和困難時，就有必要成立一個由該群體成員組成的協會，幫助解決成員普遍面臨的問題，協助政府制定和實施有關政策，維護成員的合法權益，為成員提供各類社會化服務，規範成員的市場行為。正是在這樣的時代背景下，中國中小企業協會於2006年12月11日正式成立。

如果說普通銀行貸款對於中小企業像一道美味可口但需要長時間烹調的午餐，那麼，票據貼現就是一道有營養且快捷便利的早餐。午餐雖然色香味俱全，但要想嘗到美味，就要耐心等待。銀行貸款，往往需要經過多道複雜嚴格的審批程序，當企業資金周轉不靈時，這種融資方式對企業來說“遠水解不了近渴”。而早餐則不然——葷素結合，營養豐富，立等可取是它的主要特點。這些特點往往體現在票據貼現業務的辦理上，不但時間短、周轉快、利率低、收益率及安全性高，而且已成為各家銀行和其他金融機構越來越重視的利潤增長點。

近幾年來，工行、民生、中行、農行等多家銀行的票據貼現業務均以加速度增長。越來越多的中小企業在尋求融資時，已經將簡便易行的票據貼現作為了首選——“貼”心融資。一、票據及票據貼現票據發源於古羅馬時代的自筆證書。公元12世紀時，義大利的一些城市票據已經頗為流行。我國的票據萌芽源自唐代的帖和飛錢，直到南宋時的交子才逐步形成本票的雛形。隨著我國經濟不斷發展，票據已成為我國現代社會經濟活動中法人、公民進行資金清算和支付的重要工具。