預定利率

所謂預定利率，是指保險公司在產品定價時，根據公司對未來資金運用收益率的預測而為保單假設的每年收益率，通俗地說就是保險公司提供給消費者的回報率，主要是參照銀行存款利率和預期投資收益率來設置的。國內的壽險預定利率上限為2.5%，是1999年6月制定的。2013年8月15日開始，普通型人身保險（放心保）實行新費率政策，其預定利率不再有2.5%的上限，而是由保險公司根據審慎原則自行決定。

國內的壽險預定利率上限為2.5%。過低的預定利率提高了保險產品價格，在一定程度上也降低了保險產品的吸引力。

傳統型壽險產品的增長速度遠遠低於萬能險、投連險等投資型保險產品的增長速度。業內人士表示，對於一個還處於成長中的保險市場來說，這種情況並不正常。傳統型保險增長過慢，意味著百姓的保障需求並沒有得到滿足。

其原因之一，就是壽險產品預定利率過低，使得保險產品價格過高。這使得壽險產品預定利率過低的劣勢更加明顯。預定利率的市場化，雖然存在一定風險，但就行業長遠發展而言，是必需的。

在預定利率只有2.5%的情況下，市場化的實現意味著利率的必然提高，這對消費者來說，購買保險產品，所花費的保費將更加低廉。

再次加息后，3.06%的一年期存款基準利率再次將保險業推上風頭浪尖。雖然保險業界一直呼籲突破預定利率限制，但這個2.5%依然卡在眾多壽險公司的“脖頸”之上。而日前記者獲悉，雖然相關政策依然沒有鬆動，但國壽的新簡易人身兩全保險已經在兩個月前悄然面市，其預定利率首次突破限制達到3.3%。

早在3月11日，中國人壽就獲批在河北、江蘇和河南地區銷售新簡易人身兩全保險，其預定利率達到3.3%。“對於推出這個產品，中國人壽和監管部門都很低調。主要是在‘服務三農’的主旨下，面向農村市場推行的。”國壽內部人士透露。而在突破2.5%限制呼聲愈發高漲的敏感時期，國壽新產品的獲批更體現出了主管部門的意志。據介紹，這款產品只在縣及縣以下的地區進行試點，且對於試行區域有嚴格的限制。

“現在，還不好說國壽的試點就代表保監會將很快突破現行預定利率的限制。”保險業專家表示，“但如果要突破，監管部門肯定要先進行區域試點。而國壽這次嘗試的是3.3%的預定利率，比現行的2.5%調整還是比較大的。因此，3.3%是否就是未來的保險產品預定利率還未可知。”不過，此前不少專家表示保險預定利率調整到3.5%-4%是比較合理的。

雖然國壽已經試水高預定利率產品，但相關主管部門的態度依然不明朗，相關官員更在不同場合表示沒有突破預定利率限制的時間表。有保險公司內部人士表示，幾年前就在討論破限、費率自由化等問題，也曾因此進行過意見徵詢，但最後都不了了之。“提高預定利率的討論由來已久，但一直沒有下文，而實行彈性預定利率的可能性更小。”

根據中國經濟網的“一年定期存款與壽險預定利率調整對照表”統計顯示，在過去25年中，只提高過一次壽險預定利率，但連續降低過三次。因此業內人士表示，在提高預定利率上，還沒有經驗或預測依據。不過，此次升息后，壽險預定利率已大大低於一年期存款利率，比稅後的實際利率也僅僅高0.052個百分點，明顯低於歷史水平。在這個加息周期中，壽險預定利率與存款利率的倒掛已成事實。“政府部門也明白，再堅持2.5%的限制，保險市場只能面臨萎縮。”一保險公司內部人士分析說。

據專家介紹，保險產品預定利率與保險產品價格、保障額度、投資收益相關。一般前提下，在其他費率不變的情況下，越高的預定利率就意味著越低的價格和越高的保障與收益。

2013年8月2日，中國保監會召開新聞通氣會，宣布經國務院批准，普通型人身保險費率改革正式啟動，新政策將放開人身保險預定利率，定價權交給保險公司和市場，將不再執行2.5%的上限限制；新發產品法定責任準備金評估利率不得高於保單預定利率和3.5%的小者。

本次費率改革主要包括兩個方面：一是放開普通型人身保險預定利率，將定價權交給公司和市場，普通型人身保險預定利率由保險公司按照審慎原則自行決定，不再執行2.5%的上限限制；二是明確法定責任準備金評估利息標準，強化準備金和償付能力監管約束，防範經營風險。改革后新簽發的普通型人身保險保單，法定責任準備金評估利率不得高於保單預定利率和3.5%的小者。

此次改革方案將人身險費率改革分為四個階段，第一階段，開展普通型人身保險和與特定資產項目掛鉤的專項保險產品（銷售區域限於經濟發達地區的大型城市）的費率政策改革試點；第二階段，配合稅收遞延養老保險等項目開展區域性試點；第三階段，綜合評估市場反應和風險情況適時開展公司層面試點；最後，在總結經驗的基礎上進一步擴大試點範圍，實現費率管制的全面放開。