貨押監管

貨押監管業務是出質人（客戶企業即貸款方）以合法佔有的貨物向質權人出質，作為質權人（銀行等金融機構）向出質人授信融資擔保，監管人（物流企業即保管方）接受質權人的委託，在貨押期間按質權人指令對質物進行監管的業務模式。在貨押監管業務中，監管方通常只對貨押清單上註明的貨物的數量負責。

通過圖1.1，我們可以看出，在貨押監管業務中，物流企業充當重要角色。作為銀行和客戶企業之間的中間人，它所行駛的是貨押物的監管和保管的職責，要保證銀行和客戶企業兩方面的利益都不受到損害。銀行方面，物流企業要替它監管好貨物，降低銀行的信貸風險；客戶企業方面，通過普通渠道向銀行貸款的成本比較高，手續也很繁瑣，通過物流企業的貨押服務，不僅簡化了過程，

通過圖1.2我們可以清晰地了解貨押監管業務三方當事人的法律關係，質權人（銀行）和出質人（客戶企業）是貨押關係，質權人（銀行）和監管人（物流企業）是倉儲關係、租賃關係、委託裝卸作業關係。

因此，貨押監管業務是一項以保管為基礎的物流延伸服務，是同時服務於出質人和質權人的增值服務。貨押監管業務的性質是物流業務而不是銀行業務，是服務於貨押貸款的從屬性業務。由於監管方的介入，使得銀行的貨押貸款業務有了牢固的支撐，並使借貸雙方經濟成本降低。

貨押監管這一金融產品，既能為中小企業融資提供新的渠道，提高了存貨周轉率，擴大了銷售額和利潤，在資金流、信息流、物流上為中小企業提供了更有價值的操作方式；為銀行提供新的貸款對象，降低風險的同時擴大了銀行的貸款規模，解決了企業貸款難和銀行放款難的矛盾；為第三方物流公司開闢新的增值服務內容，挖掘出新的盈利點，促進傳統倉儲企業向現代物流企業的快速轉型；對整個社會來說，提高了整體經濟的運轉效率。

我國目前已經成熟的貨押監管業務主要有以下五種模式：倉單貨押、動產貨押逐筆控制、動產貨押總量（總貨值）控制、買方信貸(保兌倉)、開證監管。它們的區別如下：

倉單貨押融資業務是指出質人(中小企業）將其擁有完全所有權的貨物存放在銀行指定倉儲公司（以下簡稱倉儲方），並以倉儲方出具的倉單在銀行進行貨押，作為融資擔保，銀行依據貨押倉單向出質人提供的用於經營與倉單貨物同類商品的專項貿易的短期融資業務。倉單貨押的特點是貨押物一次性凍結，只能待申請人還清所有貸款后才能一次性釋放。

動產貨押逐筆控制是針對倉單貨押只能一次性凍結一次性釋放的不足推出的一種業務模式，客戶可以分批還款，公司根據銀行的解凍通知書給客戶發貨。

動產貨押總量控制的特點是質物可以置換（能衡量出貨物數量的特點）。因為質物是動產貨押法律關係中用來擔保債權人債權的，債務清償期屆滿，債務人不履行債務時，質權人有權以質物的價值最終確保質權人的債權實現。質物必須是 動產，這是國際上通行的一個原則，也是和傳統上的抵押權（抵押物為不動產）相區別的一個重要 標誌。這主要是針對倉庫貨押物的特殊性質而推出的一項業務模式。

買方信貸跟動產貨押總量控制的區別在於，前者是先有款後有貨，後者是先有貨後有款。買方信貸業務模式可以解決批量採購或採購周期的問題，能夠規避一部分由市場價格波動引起的風險，還能以現款交貨的方式節省原材料的購買成本。銀行先把資金給採購方，然後根據情況提貨。

開證監管是指銀行為進口商開立信用證向國外的生產商或出口商購買貨物，進口商繳納一定比例的保證金，其餘部分以進口貨物的貨權提供貨押擔保的貨押業務。

1、內部管理和運營風險。這是企業普遍存在的風險。

2、技術風險。因缺乏足夠的技術支持而引起的風險。融資物流提供商因缺乏足夠的技術支持而引起的風險，比如價值評估系統不完善或評估技術不高，網路信息技術的落後造成信息不完整、業務不暢等。

3、環境風險。指政策制度和經濟環境的改變，包括相關政策的適用性，新政策的出台，國內外經濟的穩定性等。一般情況下，中國的政治和經濟環境對金融物流造成的風險不大，但國際環境的變化，會通過貿易、匯率等方面產生作用。

4、市場風險。市場風險主要表現在貨押物的價格波動風險。

5、銀行轉嫁的風險。質物在庫期間金融機構必須對其發生的各種損失負責，金融機構把此種風險轉嫁到了監管公司。

6、法律條款的風險。在簽訂協議的時候，需要注意合同的內容，來防範法律可能給公司帶來的風險。

7、客戶資信風險。客戶資信風險主要有以下幾方面：罰沒風險，即出質人由於違法經營或經營不善造成貨押物被司法機關罰沒的風險；壞貨風險，即貨押物為稀有的，不通用的貨品，沒有統一的質量標準和檢驗手段，一旦監管方確認失誤就形成壞貨風險；質量風險，即貨押物在物流企業的保管過程中，因保管或其他原因造成的鏽蝕、水漬、霉變等使貨押的部分或全部失去價值的風險。

8、倉單管理及內部人員操作風險。倉單出據、換貨、解凍中出現不規範操作，將給監管方造成風險。另外，監管過程中監管人員瀆職造成的監管失控也存在風險。

貨押監管業務運營的一個重要核心就是風險控制。需要不斷地對此項業務所涉及的技術、法律問題進行研究，對業務模式進行總結和創新，在貨押監管的制度建設、流程規範、模式創新等問題上不斷總結經驗。同時還要與銀行進行合作，嚴密地防範風險、規避風險。

1、注重客戶資信。為防範出質人給貨押監管業務帶來的風險，對出質人資信進行認真的調查和評定。在選擇客戶時，重點考察企業的經營能力和信用狀況。

2、謹慎選擇質物。對質物的所有權、貨押商品的種類、貨物來源的合法性等都要嚴格管理和控制。

3、及時關注政府出台的各項政策，做好一切防範工作。

4、加強倉單管理。對倉單進行科學的管理，制訂嚴密的倉單操作規程。

5、制訂恰當的商品監管措施。在開展貨押監管業務時，盡量使各種手續完備，嚴格按合同行使權利。

6、明確業務操作管理流程。操作風險仍是貨押監管業務發展中最大的風險。按照三權分立的指導原則，明確出質、解除貨押的管理流程，並不折不扣地執行既定操作流程。

7、加強監管員的培訓工作，定期考核。業務操作要加強監管員的崗前和崗中培訓，做好培訓記錄。監管員考評制度化，明確考評流程。

8、設置預警線。對可能發生的風險提前預警。

目前，中國企業中99%以上是中小企業，中小企業對GDP的貢獻超過60% ，對稅收的貢獻超過50%，提供了75%以上的城鎮就業崗位但是，由於市場信息不充分，中小企業風險識別能力弱，抗風險能力差。無論是發達國家還是發展中國家，中小企業都是經濟發展和社會發揮在那的重要支柱。資料表明：亞太經合組織21各國家的中小企業占各自企業總量的97%~99.7%,就業佔55%~78%，GDP比重佔50%以上，出口總量佔40%~60%。德國把中小企業稱為國家的“重要經濟支柱”日本則認為“沒有中小企業的發展就沒有日本的繁榮”，美國政府更把中小企業稱作是“美國脊樑”。

由於中國的企業規模偏小，資金匱乏。我國中小企業在發展進程中也遇到了前所未有的困難問題，如獲取信息渠道、技術問題、人才問題、資金問題、生產經營要素資源問題，其中最突出的一個問題就是流動資金的問題。資金不足可能中止企業的正常運作，造成企業停產或半停產。流動資金的增加，意味著生產規模和銷售規模的擴大成為可能，而生產規模和銷售規模的擴大使經營成本降低、利潤升高。但是，實際生產和經營中，流動資金短缺是企業經常碰到的難題，對相當多的中小企業來說流動資金是十分重要的。

其次，信用體系不完善也是制約中國中小企業發展的頸瓶。信用經濟是市場的本質，但由於中國處於市場經濟的初級階段，某些方面還處於幼稚期。加上信用體系、信用文化的建設處於起步階段，信用缺失成為制約中國經濟發展的主要瓶頸，導致企業間存在大量三角債、假冒偽劣商品充斥市場、銀行壞賬高居不下等市場經濟次序混亂的情況。

最後，銀行金融服務範圍的局限性難以滿足企業需求。由於競爭的不充分，國有銀行目前的結算手段相對單一，國外銀行只對同城貿易往來普遍採用信用證結算，可想而知，中國貿易與信貸的風險就明顯大很多，銀行在信貸等金融服務方面，由於中國信用體系的空白，長期以來依賴政府的指令計劃，而近十幾年過多依賴不動產，不動產處置的苦難以及其價格泡沫所帶來的風險已在歐美、日本、東南亞的金融風道中已有啟示，中國的國有商業銀行在現行體制下不合理的貸款結構，也導致呆壞賬比率經數次剝離仍高達19%。不論從中國現階段的金融體系的現狀和不足、還是從企業資信規模嚴重不足與信貸需求矛盾來說，急需獨立的第三方參與其中。由於物流金融服務十分注重貿易的真實性和企業物流、資金流的有效鎖定，期限與貿易周期相匹配，具有明顯的自償性，授信期限往往交易間隔期限一致。這種融資滿足貿易和生產的實效性、批量性和周轉性的要求，解決了短期內企業對流動資金的需求。

通過物流金融這種業務模式，為銀行、企業、物流業共同打造一個公平、公正、高效的第四方物流金融服務平台，其特點在於：

1、能有效的控制貨權，有物流公司作為銀行代理完成貨押物“佔有”；

2、物流公司專業的倉管經驗，使得監管可從自己的庫內轉移到客戶或者第三方倉庫進行，以減少客戶的融資成本，以滿足客戶的實際需求；

3、監管由靜態向動態發展，使得客戶的動產資源得以充分利用;

4、物流企業在供應鏈中，除了擔負專業物流服務外，自身成為不可取代的獨立、公正第三方；

5、物流企業比銀行業具有更多、更廣泛的商品、市場、銷售信息和渠道，增強銀行處置貨押品的信心。

綜上所述，物流金融具有良好的市場前景，擁有龐大的市場需求。