協定外匯

協定外匯是根據兩國政府有關貿易清算(支付)協定所開立的清算帳戶下的外匯，又稱“記賬外匯”。這種外匯不能兌換成其他貨幣也不能支付給第三國，只能用於支付協定的規定的兩個國家之間貿易貨款及從屬費用和其他雙方政府同意的付款。記賬外匯是雙邊貿易時雙方為節約現匯的使用，各自為對方開立清算帳戶，採用記賬清算方式時使用的。記賬外匯年終差額結轉到下一年度，由雙方政府在下一年度貿易活動中，予以考慮並進行平衡。記賬外匯的採用有利於促進國際貿易的發展，同時節省了現匯，是國際貿易活動中運用比較普遍的一種國際清算手段。

匯率有不同的分類方法:

1.即期匯率和遠期匯率

2.基本匯率和套算匯率

3．固定匯率和浮動匯率

4．官方匯率和市場匯率

5．單一匯率和復匯率

6．名義匯率和實際匯率

7．開盤匯率和收盤匯率

1．一國的經濟增長速度.

2．國際收支平衡的情況。

3．物價水平和通貨膨脹水平的差異。

4．利率水平的差異。

5．人們的心理預期

除此之外，影響匯率波動的因素還包括政府的貨幣和匯率政策、突發事件、國際投機的衝擊、經濟數據的公布甚至政府要員的言論等。這些因素之間也會相互加強或相互抵消。

外匯市場中，有很多重要的因素會影響匯價。從基本面分析，可以看出其中對匯價影響最重要的，是政治和經濟。

從政治方面來看，由於貨幣是一國信用度的代表，所以外匯市場受國家和國際政治因素的影響很大，當某一件重大國際或者國內政治事件發生時，外匯市場的漲落幅度會超過其他市場的變化。其主要原因是外匯作為國際性流動的資產，在動蕩的政治格局下所面臨的風險會比其他資產大；而外匯市場的流動速度快，又進一步使外匯市場在政治局面動蕩時更加劇烈的波動。

有哪些政治因素對外匯市場的影響又至關重要呢？首先，各國家大選會造成外匯市場的急劇波動。每個國家的競選人，都有著對這個國家的政策方案。一旦上任，就會執行他的方案政策。人們認為這些政策對這個國家的經濟和發展等方面造成影響，就會對國家信心和信任產生看法。人們信任這些政策，覺得可以提高發展，這個國家的貨幣匯率就會升高。反之，則會降低。各國在大選前後的走勢表明，匯率在短期內的過度波動可能會由於市場預期的支持而維持較長時期。在這種預期被打破以前，市場有時會認為短期的均衡價格是一種合理的價格，而預測中的長期均衡價格反而被認為是有偏差的。但是，如果外匯市場的預期始終得不到證實，因意外事件而扭曲的匯率走勢就會恢復到原來的趨勢上去，甚至走的更遠。其次，戰爭等突發事件也會對匯率產生巨大影響。舉個例子，在美國攻打伊拉克的期間，世界局勢動蕩不安，美元和黃金作為資金的避風港，出現大漲。由於每次突發事件、每項重要的經濟統計數據都會在每天的外匯市場上引起劇烈的波動。

有經濟方面來看，外匯不光需要國家強權的支持，同時也離不開國家的經濟實力作為後盾。利率變化、就業人數的增減、國民生產總值、工業生產、對外貿易、通貨膨脹情況等的數據變化，都會引起外匯市場的劇烈波動。外匯價格的變動在很大程度上是外匯市場上的人對外匯波動的期待的反映，換言之，如果人們期待外匯有某一個長期均衡的價格，那麼，現貨價格的波動就會朝這個價格的方向移動。而這種期待是主觀性的東西，它必然會受到客觀經濟環境的影響。

又有哪些經濟因素對外匯市場的影響至關重要呢？首先，各國關於利率的調整以及政府的貨幣政策動向對外匯走勢影響的重要性一直名列前茅。其次，美國關於非農業人口就業人數的增減數和失業率是近幾年影響外匯市場短期波動的重要數據。最後，其他一些經濟統計數據對外匯市場也有影響。這些數據包括工業生產、個人收入、國民生產總值、開工率、庫存率、經濟綜合指標的先行數據、新住房開工率、汽車銷售數等，但他們與非農比，影響要小的多。經濟數據並非是影響外匯市場的唯一經濟因素。除了經濟統計數據之外，其他關於經濟活動的報道也會對外匯市場產生很大的影響。

AETOS美匯國際建議從事外匯投資，在把握住外匯長期走勢的同時，更要十分注意它在短期的波動，只有認清它的短期波動規律，才能在外匯市場利於不敗之地。

(一)即期外匯交易 是指在外匯買賣成交后，原則上在兩個工作日內辦理交割的外匯交易。即期交易採用即期匯率，通常為經辦外匯業務銀行的當日掛牌牌價，或參考當地外匯市場主要貨幣之間的比價加一定比例的手續費。 (二)套匯交易 是指交易者利用不同地點、不同貨幣種類、不同的交割期限現在的匯率差異，進行賤賣貴賣從中牟利的交易行為。套匯可分為兩角套匯和三角套匯(利用交叉匯率)。套匯具有無風險、金額大、易逝等特性。 (三)遠期外匯交易 指外匯買賣成交后，貨幣交割(收、付款)在兩個工作日以後進行的交易。外匯市場上的遠期外匯交易最長可以做到一年，1—3個月的遠期交易是最為常見的。遠期交易又可分為有固定交割日的遠期交易和擇期遠期外匯交易。 (四)套利交易 是指利用兩個國家之間的利率差異，將資金從低利率國家轉向高利率國家，從而牟利的行為。可分為無拋補套利(沒有外匯拋補交易，套利收益缺乏保障)和拋補套利(利用不同貨幣的利率差異，通過遠期外匯買賣，消除匯率波動風險，獲取無風險套利收益。) (五)掉期交易 是指買賣雙方在一段時間內按事先規定的匯率相互交換使用另一種貨幣的外匯買賣活動，通常包含兩個方向相反的交易。可分為即期對遠期互換(即買進或賣出一筆現匯的同時，賣出或買進一筆期匯)、即期對即期互換(採用隔日互換，使市場上的參與者軋平外匯頭寸以及管理外匯資金)和遠期對遠期互換(對不同交割期限的期匯雙方作貨幣金額相同而方向相反的兩個交易)。 (六)外匯期貨交易 外匯期貨交易是一種交易雙方在有關交易所內通過公開叫價的拍賣方式，買賣在未來某一日期以既定匯率交割一定數量外匯的期貨合同的外匯交易。 (七)外匯互換交易 外匯互換交易是指交易雙方通過遠期合約的形式約定在未來某一段時間內互換一系列的貨幣流量的交易。 (八)外匯期權交易外匯期權(Foreign Exchange Option)又叫貨幣期權(Currency Option)，是一種選擇契約，其持有人即期權買方享有在契約屆期或之前以規定的價格購買或銷售一定數額某種外匯資產的權利，而期權賣方收取期權費，則有義務在買方要求執行時賣出(或買進)期權買方買進(或賣出)的該種外匯資產。期權的買方獲得的是一種權利而不是義務，可以使其到期作廢，損失的只是預付的期權費。外匯期權按照交易性質可分為：看漲期權與看跌期權；按照時間可分為：歐式期權與美式期權；按照交易內容可分為：現匯期權與外匯期貨期權；按照交易場所可分為：場內期權與場外期權；按照行使期權時協議價格與現匯匯率的差距可分為：溢價期權、蝕價期權、平價期權。