資本金管理

人們一般用資本與資產的比率來確定資本的維持量。在西方，市場將促使銀行保持最優的權益資本結構，以此滿足資產規模的適度發展。因為當一家銀行因資本不足而出現較高的經營風險時，它將不能吸收未保險的存款，股票價格也因此下跌；如果持有資本過多時，將因財務槓桿過低而降低股本收益率，同樣會導致股票價格下跌。如果不存在對資本監管要求的話，市場確定的資本標準就是使銀行價值最大化的資本比率。但這種假設是不成立的。資本是一種緩衝器，用以消化非預期損失，而預期損失是用計提準備金來沖銷的，它是一種經營成本，只有當預期損失波動過大，超過預期損失的部分，才讓資本來消化吸收。

因此資本是對未來不確定、甚至在某種程度上不太可能的損失的一種緩衝，並使銀行可以按同樣能力經營。如果銀行發生了一筆損失，監管資本大於可使用資本時，銀行只得縮小經營規模直到符合監管規定。超過預期損失的損失(非預期損失)意味著可使用資本的減少，而使用資本的減少意味著銀行將下調經營計劃，否則將受到監管部門的干涉。因此銀行需要準確把握監管所需資本和經營所需資本的合理區間，從而既滿足監管的要求，又能提高資本的實際收益率。但在我國商業銀行中，資本金既沒有對資產擴張的約束力，也沒有資本回報的巨大壓力，資本被看成是一種沒有使用成本的資金來源。由此不少商業銀行的分支機構管理層根本就沒有資本管理的思想和理念，更不用說借鑒國外管理的經驗和模式實現有效的資本金管理。理論上說，風險程度低的銀行對應較低的資本充足率，銀行資本的數量依賴於其風險程度。在風險測量方面，新資本協議做出了重大貢獻，而不局限於原來的規定。

當銀行資本降到市場標準以下時，投資者就要求增加風險補償，迫使銀行要麼增加資本，要麼提高投資回報率。要滿足一定的資本維持率，當資本不足時，可採取的措施包括：

①減緩資產與負債的增長，如出賣固定資產、貸款或將貸款證券化；

②降低資產組合風險；

③增加內部收入，如增加凈收人或降低股利支付；

④增加外源資本，如發行新股、賣出票據或債券。

而當資本過多時，可採取的措施正好相反：

①加快資產與負債的增長；

②增加資產組合風險；

③減少內部收入如減少凈收入或增加股利支付；

④減少外源資本，如股票回購或收回票據及債券等。值得注意的是，銀行的股利分配政策和模式應保持相對穩定，避免對投資者造成負面影響，如股利減少時，銀行的股價可能會下降。內源資本增長主要受兩個方面的影響：銀行利潤和利潤的提留比例。而外源資本的籌集究竟是普通股、優先股，還是監管部門認可的其他債務性資本，需視具體情況而定。

與長期存款相比，債務資本具有不需要繳納存款準備金、流動性要求低、成本低、不需要參加存款保險等優勢。一般地說，在法定資本充足率水平以內，銀行的規模越大，資本與資產的比率越低，因為銀行可以憑藉其信譽比規模小的銀行更容易在金融市場中獲得資金，在資本金較少的情況下也能安全地經營。《商業銀行資本充足性管理辦法》、《股份制商業銀行風險評級體系(暫行)》等法規對資本管制都有具體的規定。核心資本在資本中的比重越高，資本構成越穩定，附屬資本的穩定性越高，市場價值越大。如果資本構成要素的不穩定，將加大銀行承受的風險。

在影響資本積累的各因素中，盈利能力、資產質量的作用最大。銀行對資本金的管理，主要體現在資本金管理制度和政策的制定及運用上。在制度方面，包括制定資本計劃的程序和依據。譬如

①銀行是否根據自身的規模對資產年度增長目標和利潤目標進行合理可靠的預測，從而來確定資本的需求量。

②在存在需求缺口的時候，怎樣通過合理的內外源融資結構來籌集資本。

③利潤分配政策是否影響資本穩定地增長，因為過低的分紅派利妨礙發行新股，而過高的分紅派利將削弱銀行資本金。信貸撥備覆蓋率是各類信貸準備金(包括一般呆賬準備金、專項呆賬準備金及特種呆賬準備金)之和與各類不良資產的比率，它涉及到資本金能否得到真正的保全。此外，銀行盈利狀況直接影響到銀行資本金的質量，而其中盈利的質量非常關鍵。

隨著全球經濟金融自由化，我國金融市場進一步對外放開，銀行面臨著各方面的壓力：

①金融監管部門提高了資本規定的水平；

②資本的所有者對收益的要求越來越高，而又不願意承擔過大的風險，目前不少產業資本滲透金融行業，可以看出其中端倪；

③所謂的“獨立的第三人”中外評級機構不但對銀行的債券進行評級，對股票、資本等財務實力也進行評級，它們的評價會影響股票的價格和銀行的公眾形象，繼而對銀行的資產負債業務產生影響；

④同業競爭的壓力。

資本的低成本，低風險，而高回報可以使銀行擊敗同行業的競爭對手。此外，投資者不再把股利和買賣價差看成是持有股票的目的，他們還希望通過資本收益的再投資獲得更大的收益，看重銀行的成長性，因此銀行必須加強資本管理，提高資的管理效率。也就是說，資本的管理者在滿足金融監管部門對資本的最低規定、評級機構的期望、銀行的內控要求的同時，還要使以資本為基礎的財務經營成果取得滿意的成績，實現股東價值最大化和銀行可持續發展的統一。

在我國銀行的日常經營過程中，資本金可轉化為現金頭寸用於支付，一部分還可以作為銀行資產損失和偶然營業損失的補償，購置房產設備，甚至參與發放中長期貸款等。充足的資本金更大的作用在於維護商業銀行較高的社會信譽，增強公眾和存款者對銀行的信心，獲得金融監管部門的信任和支持。而發達國家銀行資本金的作用除了現金資產、非預期損失緩衝器、信譽和購置資產設備外，重在對付來自監管部門對資本的控制，西方銀行在市場競爭的壓力下，要時刻考慮各種資金來源的成本，又要考慮資本數量對資產規模的約束力，因為達不到法定比例將受到監管部門的處罰，以至清退出市場。

從中可以看出銀行要求的盈利性與監管部門要求的安全性之間的矛盾。銀行和股東傾向於資本需求的最低水平，而監管部門從整個經濟金融穩定和保護存款者的利益出發傾向於資本需求的較高水平。西方商業銀行維持資本金數量的底線包括三個部分：

①預期經營風險損失準備金；

②大額未保險存款人確信其資產能得到保護的最低資本量；

③銀行業務擴張所需的最低資本量。如果得不到滿足，銀行將遇到較大的經營風險。從計劃的角度看，銀行資本金預算管理制度，可以避免銀行因資本金不足而牽制其發展，還可以避免高成本的權益資本過多而影響整個資本收益率的提高。