證券市場分析

證券市場分析

作者：李學峰

印次：1-1

ISBN：9787302393498

出版日期：2015.03.01

印刷日期：2015.02.11

本書全面、系統地研究和講解了證券市場分析的理論結構和內容，注重對基本概念和基本原理的把握和理解；注重對證券市場理論和實踐在當今最新發展的介紹和分析，涵蓋了包括股票、債券、基金、衍生證券在內的證券市場近年來重要的理論研究成果與實踐創新；並以大量的例題、案例和閱讀資料幫助讀者理解證券市場分析的基本理念、具體方法和實際運用，注重培養讀者的理論素養和分析解決證券市場實際問題的能力。

目錄

第一篇股票市場分析與投資

第一章股票市場概覽3

第一節證券交易所與市場層次3

一、證券交易所的組織模式3

二、證券交易所組織模式的發展趨勢5

三、股票市場結構7

四、股票市場的層次9

第二節市場主體10

一、融資主體10

二、市場中介12

三、投資主體14

四、市場監管17

第三節股票投資的基礎知識18

一、股票投資的風險19

二、股票投資的收益22

三、股票投資的成本26

四、股票市場行情28

【本章練習題】31

第二章技術分析方法與應用32

第一節技術分析概述32

一、技術分析的假設32

二、技術分析的四維空間：量、價、時、空32

三、技術分析方法的分類和使用原則33

第二節道氏理論、波浪理論和量價理論35

一、道氏理論35

二、波浪理論35

三、量價理論37

第三節K線理論與應用38

一、K線的基本形狀和含義38

二、典型的K線組合及其含義40

第四節技術指標分析44

一、指數平滑異同移動平均線44

二、動向指數45

三、威廉指標46

四、KDJ指標46

五、相對強弱指標48

六、乖離率49

七、人氣意願指標50

【本章練習題】51

第三章基本面分析52

第一節宏觀經濟分析52

一、宏觀經濟分析概述52

二、經濟周期敏感性分析54

第二節行業分析55

一、行業分析的主要內容55

二、行業經濟特性分析55

三、行業競爭結構56

四、行業生命周期58

五、影響行業的主要因素58

第三節公司分析59

一、公司基本素質分析59

二、公司財務分析概述60

三、財務比率分析62

四、杜邦分析法69

五、經濟附加值分析71

【本章練習題】72

第四章股票估值分析73

第一節絕對估值法73

一、股息貼現模型73

二、現金流貼現模型80

第二節相對估值模型83

一、市盈率估值法83

二、價格/賬麵價值比率估值法86

三、價格/銷售收入比率估值法88

四、相對估值模型小結89

五、比較分析法89

【本章練習題】91

第二篇債券市場分析與投資

第五章債券市場與債券投資95

第一節債券市場概述95

一、外國債券市場95

二、歐洲債券市場97

三、我國的債券市場102

第二節債券投資的風險與收益107

一、債券的風險107

二、債券的收益109

三、國債與市政債券收益率115

第三節債券定價118

一、債券定價的金融學基礎118

二、債券定價模型121

三、影響債券定價的因素122

四、債券價格的利率敏感性125

第四節利率期限結構126

一、即期利率和遠期利率127

二、利率期限結構理論130

【本章練習題】131

第六章久期、凸性與債券投資策略133

第一節債券的久期133

一、久期與修正久期133

二、久期的意義134

三、關於久期的原理134

四、不同債券久期的計算135

第二節凸性136

一、久期的缺陷136

二、凸性136

三、凸性原理138

第三節久期免疫原理138

一、久期免疫138

二、久期免疫的原理138

第四節消極的債券投資策略140

一、免疫141

二、現金流搭配策略142

三、指數化策略142

四、梯型組合策略143

五、杠鈴型組合策略144

第五節積極的債券投資策略144

一、或有免疫144

二、橫向水平分析145

三、債券互換146

第六節可轉債分析148

一、可轉債概述148

二、可轉債的分析指標148

【本章練習題】151

第三篇證券投資基金分析

第七章證券投資基金概述155

第一節證券投資基金的分類155

一、按組織模式分類155

二、按運作方式分類156

三、按基金產品分類157

第二節證券投資基金的價格形成與風險165

一、封閉式基金價格165

二、封閉式基金的投資風險167

三、開放式基金的價格167

四、開放式基金的投資風險169

第三節證券投資基金的交易171

一、封閉式基金的交易171

二、開放式基金的交易172

三、交易型開放式指數基金的交易176

【本章練習題】178

第八章分析證券投資基金180

第一節基金風格分析180

一、投資風格的分類180

二、投資風格的確定182

第二節基金績效分析187

一、經典單因素風險調整模型187

二、多因素績效衡量方法190

三、基金業績持續性分析190

第三節投資策略分析194

一、對證券投資基金進行投資的方法194

二、構造基金組合195

【本章練習題】201

第四篇衍生證券市場分析與策略

第九章股指期貨與股票期權分析205

第一節股指期貨的基礎知識205

一、股指期貨定義205

二、股指期貨合約要素205

第二節股指期貨的交易規則208

一、股指期貨的交易流程208

二、股指期貨的交易制度209

三、常用交易指令210

第三節股指期貨的交易策略213

一、套期保值投資策略213

二、套利投資策略214

三、投機投資策略215

第四節股票期權分析216

一、股權期權的基礎知識216

二、股票期權的交易219

三、股票期權的簡單投資策略221

【本章練習題】225

第十章高級期權投資策略226

第一節對後市看好的投資策略226

一、買入垂直買權組合226

二、賣出垂直賣權組合226

三、非對稱策略228

四、逆轉換策略228

第二節對後市看淡的投資策略229

一、買入垂直賣權組合229

二、賣出垂直買權組合230

三、混和策略231

四、轉換策略231

第三節認為後市大幅波動的投資策略233

一、買入跨式組合234

二、買入勒式組合234

第四節認為後市盤整的投資策略235

一、賣出跨式組合235

二、賣出勒式組合236

三、買進蝶式價差237

四、買進兀鷹價差238

五、買進時間價差239

第五節預期後市小漲或小跌的投資策略241

一、賣出蝶式價差241

二、賣出兀鷹價差241

三、賣出時間價差243

四、小結：不同投資策略的損益比較243

第六節ETF期權244

一、ETF期權基礎知識244

二、ETF期權的交易246

三、ETF期權的投資策略248

【本章練習題】251

第五篇證券市場中的風險與行為分析

第十一章投資風險與監控255第一節投資風險與監控體系255

一、系統性風險255

二、非系統性風險257

三、交易過程風險258

四、風險監控259

第二節操作風險及其管理262

一、操作風險概述262

二、操作風險的衡量267

三、防範操作風險的對策271

第三節流動性風險管理275

一、內生流動性風險與外生流動性風險276

二、開放式基金流動性風險的生成機制和表現形式278

三、開放式基金流動性風險的“均衡”管理方法279

第十二章投資行為管理283

第一節什麼是投資行為283

一、行為金融學的基礎理論283

二、投資者的行為偏差288

第二節如何度量投資行為293

一、羊群行為293

二、交易策略295

三、啟髮式偏差299

四、過度自信301

五、其他行為及其模型302

第三節行為選擇對市場和績效的影響303

一、過度自信的市場影響303

二、交易策略對投資績效的影響304

三、行為管理306

參考文獻309